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金地毯中国融资租赁行业研究报告 2017-02-15 13:44:09

随着全球金融业的不断发展,在经济发达的国家,融资租赁业已经成为仅次于银行业的第二大资金供应渠道。而在中国,融资租赁业正迎来发展好时机。2013年融资租赁队伍规模疾速扩张,达到平均每天增加超过一家公司的速度。截至2013年年底,融资租赁公司达到1026家,较年初的560家增加了466家。2013年全国融资租赁合同余额21000亿元,比2012年底15500亿元增加5500亿元,增长幅度为35.5%。截至2014年6月底,全国融资租赁企业总数约为1350家,比2013年底的1026家增加324家,企业总数增长31.6%。全国融资租赁合同余额约2.6万亿元,比2013年12月底的2.1万亿元增加5000亿元,增长幅度为23.8%。
一、中国融资租赁行业发展的现状
为了推动行业有序发展,2011年12月,商务部发布《商务部关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》,提出“十二五”期间将创新融资租赁企业经营模式,优化融资租赁业发展布局,拓宽企业融资渠道,进一步促进融资租赁业的发展。为提升融资租赁行业监管水平,规范融资租赁企业经营行为,防范行业风险,促进融资租赁业健康发展,国家商务部制定了《融资租赁企业监督管理办法》,于2013年10月1日起正式实施。
在欧美经济发达国家,融资租赁是银行信贷和证券融资的一个重要补充,是社会资金供应的三个主渠道之一。预计“十二五”期间,我国将有望构筑和形成一个包括银行信贷、融资租赁和证券融资有机衔接、科学稳定的资金供给体系。
金地毯专家指出,积极推进融资租赁业务发展,有利于转变经济发展方式,促进二、三产业融合发展,在加快商品流通、扩大内需、促进技术更新、缓解中小企业融资困难、提高资源配置效率等方面发挥了重要作用,是我国现代经济发展的必然选择。自上世纪80年代初诞生至今,融资租赁行业作为现代金融领域的“朝阳行业”已经取得了巨大的发展成就,但无论是交易规模还是融资租赁渗透率均与西方成熟国家相比存在巨大的差距。随着国家鼓励政策的支持、配套法规的日趋完善,预计我国融资租赁行业仍将维持过去的高速增长态势。
(1)国家关于融资租赁行业发展的鼓励政策推动
我国融资租赁业起步较晚,发展过程中面临着立法滞后、扶持政策不到位、资金来源渠道狭窄等诸多障碍,但我国融资租赁行业仍取得了长足的进步,这得益于多年来我国对融资租赁行业的鼓励与支持政策。2011年商务部出台的《关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》中明确提出,通过五年的努力,使融资租赁行业的社会认知度显著提高,不断提升融资租赁业发展水平和在国民经济发展中的地位。2012年7月30日召开的国务院常务会议,明确提出鼓励金融机构对技术改造项目提供多元化融资便利,支持企业采用融资租赁等方式开展技术改造,扩大企业技术改造直接融资规模。2014年4月国务院办公室出台《关于金融服务“三农”发展的若干意见》明确支持组建服务三农领域的金融租赁公司。另外各地方政府或者特定行业主管部门也纷纷出台相应的融资租赁鼓励政策支持当地或本行业融资租赁的发展,如2012年浦东新区出台了《促进融资租赁企业扶持办法实施细则》,明确了相应的补贴政策;2013年9月河南省出台了《河南省融资租赁业十二五发展规划》,规划提出了融资租赁行业发展的一系列保障措施。
(2)国内融资租赁相关法律法规日趋完善
长期困扰我国融资租赁行业发展的重要障碍是监管体系不完善和法律法规的不健全,但近年来随着《合同法》、《物权法》和《企业会计准则》的相继实施,以及国家商务部和银监会先后出台的相关实施细则,我国融资租赁行业逐步步入有序的法制轨道。2004年商务部和国家税务总局发布《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》;2005年商务部颁布《外商投资租赁业管理办法》;2006年商务部和国家税务总局发布《关于加强内资融资租赁试点监管工作的通知》,2007年银监会出台《金融租赁公司管理办法》,2013年9月商务部颁布了《融资租赁企业监督管理办法》,另外备受关注的《融资租赁法征求意见稿》经多次修改预计将很快正式出台。由商务部主管的融资租赁企业协会已于2014年1月份正式成立,这为融资租赁行业的有序发展,提高企业自律管理水平提供了有效帮助。
随着我国融资租赁行业的法律法规和规范制度体系的逐步完善和全国性的行业自律组织的成立,将为我国融资租赁企业提供规范有序的竞争环境。
(3)国内融资租赁市场规模尚小,具有较大的成长空间
融资租赁渗透率是指通过租赁实现的设备投资占总投资的比例,反映融资租赁业务量占当年全社会固定投资的比例。西方发达国家融资租赁业务渗透率一般在8%~20%。以2012年为例,根据怀特克拉克统计数据,我国融资租赁市场渗透率仅为3.8%,与美国、德国等发达国家相比存在巨大的发展空间。
随着国内融资租赁相关法律法规日趋完善,竞争环境日趋优化,以及国家行业鼓励政策的陆续出台,融资租赁行业近年来得到了快速发展。自2008年以来,融资租赁资质企业的获批个数出现急剧增加,这反映出监管层和业内对融资租赁前景的良好预期,下表为近年来各类融资租赁企业个数的变动情况:基于对融资租赁行业前景的良好预期,2012年、2013年多家金融租赁企业和内资租赁企业纷纷扩充资本金,加上外资租赁企业的迅速增加和内资租赁企业的扩容,2012年年底行业总注册资本达1,890亿元人民币,比上年的1,358亿增加36.2%,2013年底融资租赁行业注册资金突破3,000亿人民币大关,达到3,060亿人民币,比2012年增加了1,170亿元,增长61.9%10。企业数量和注册资金的迅速聚集,融资租赁成为金融领域发展的新亮点。与此同时,除融资租赁企业数量和注册资本出现大幅增长外,近年来融资租赁交易金额也出现了较大幅度的增长。在下游应用领域方面,根据行业调查结果显示,2012年融资租赁新投入业务领域制造业、交通运输、仓储、电热燃气及水生产分别占31.4%、24.2%和22.6%。根据商务部外资司公布的外资融资租赁公司初步统计数据显示,外资融资租赁公司的下游服务领域呈现如下分布结构:由上述统计数据可以看出,制造业、工程机械领域、交通运输设备及医疗设备领域是融资租赁公司的重点服务领域,而我国现阶段正处于基础设施建设与固定资产投资建设阶段,融资租赁作为经济建设的服务手段必将具有广阔的服务空间。
财产保险工程保险海上保险火灾保险健康保险巨灾保险汽车保险农业保险社保信息化、招商模式互联网保险公募证券投资基金。
经过几十年的探索,尤其是近几年的高速发展,中国融资租赁业已经站在一个新的平台上思考新的问题。分析市场走向,金地毯专家指出,我国固定资产投资需求仍然旺盛,未来“工业4.0”、“中国制造2025”战略将为给融资租赁行业带来重大的历史机遇。那么当下中国租赁业的创新之路,究竟该怎么走?
二、中国融资租赁行业的研究的意义
融资租赁又称设备租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资。此外,融资租赁属于表外融资,不体现在企业财务报表的负债项目中,不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。
金地毯中国融资租赁行业研究报告主要依据国家统计局、中国人民银行、中国银监会、外经贸部、商务部等部门以及国内外相关刊物的基础信息、行业权威调查机构公布和提供的大量资料,结合深入的市场调查资料,首先介绍了融资租赁的定义、特征、分类、发展意义、与其他金融服务的区别等,接着分析了中国融资租赁业面临的外部环境和国际国内融资租赁业的现状,然后具体介绍了飞机、汽车、工程机械、船舶、医疗设备、包装印刷设备、铁路运输设备、IT设备融资租赁业务的发展。随后,报告对融资租赁业做了中小企业融资租赁发展分析、融资租赁信托分析、重点企业运营状况分析、经营管理分析、风险分析、税收分析和策法规分析,最后预测了融资租赁业的未来前景。
金地毯中国融资租赁行业研究报告,为该行业中相关企业在激烈的市场竞争中洞察先机,根据市场需求及时调整经营策略,为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据,同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。
三、中国融资租赁行业的运行情况分析
(一)企业数量
截至2015年底,金融租赁、内资租赁、外资租赁三类融资租赁企业总数为4508家,比2014年底的2202家增加了2306家。

(二)交易规模
融资租赁得益于国家的一系列政策的支持,在过去的几年里高速发展。截至2015年底,全国融资租赁合同余额约为4.28万亿元,比上年底的3.20万亿元增加1.08万亿元,增幅为33.8%。

(三)市场渗透率
一般而言,融资租赁市场渗透率是指租赁交易总额占固定资产投资总额比例,根据世界租赁年鉴统计,目前发达国家融资租赁的市场渗透率大约在15%-30%,融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。2015年,我国融资租赁市场渗透率为5.23%。
四、中国融资租赁行业的创新需求
融资租赁行业直击中小企业痛点,可有效解决中小企业融资难的问题,也是国家推进普惠金融、万众创新的有力金融工具。而在传统核心企业转投供应链金融的热潮中,融资租赁杠杆高,监管成熟,也是拓展金融板块的有力切入点。目前国内融资租赁企业数量众多,兼并收购方兴未艾,亟待优势资本进行产业整合。我国融资租赁行业发展进程落后欧美国家数十年,渗透率低,有万亿产业空间可供开拓。
就融资租赁而言,金地毯指出,创新的内容主要包含以下几方面:
第一,租赁模式的创新。创新的实质就是收益与风险的结构设计过程,租赁模式的创新也是紧密结合这两个基本点,以此出发寻求实现租赁公司为企业提供租赁服务的效益最大化。
第二,融资方式的创新。融资方式的创新,仅仅靠融资租赁行业自身的努力是不够的,还需要国家各有关部门的认识和支持力度的提升。融资方式和能力是考量融资租赁公司持续发展必须具备的核心能力之一。
第三,融资租赁的投资功能。融资租赁的一大功能是其内含的投资属性及其延伸功能,经营性租赁、风险租赁、杠杆租赁、结构化共享租赁乃至委托租赁等无不具有投资的内涵和属性。
21世纪后行业再启航,进入黄金年代。受益于产业革新和国家激励政策,融资租赁进入蓬勃发展的黄金年代。内资租赁、外资租赁、金融租赁三家分立,成为三大市场主体。银行系的金融租赁成为行业的中流砥柱,内资和外资租赁投资热情高涨,为市场注入新的活力。北、上、广、天津四地把握先机,积极营造良好政策环境,培育租赁企业,已成为中国融资租赁产业发展的“四极”。
金地毯认为,融资渠道是影响企业资产扩张的主要因素之一。随着国家开闸鼓励租赁企业上市、完善资产证券化和租赁资产流转的配套制度,融资渠道进一步打通,将改善企业融资难的问题,释放发展潜力。A股上市的租赁公司标的少,企业估值高,未来涉足融资租赁业务的公司有望大幅增加。
五、2016年融资租赁行业景气指数
根据中国融资租赁三十人论坛在京发布“2016年第一季度融资租赁行业景气指数报告”显示。2016年第一季度,中国融资租赁行业景气指数为31%,与上一季度的73%相比足足下降42%,跌至50%枯荣线之下,反映出整个行业发展出现明显偏冷态势。
对于下一个季度(2016年第二季度),融资租赁行业信心指数显示为36%,较上一季度下降20%,显示出企业对整个行业未来发展持悲观态度。其中,46%参与调查的融资租赁高管认为下一个季度行业发展景气程度将“更差”,只有9%的调查者认为下一季度行业将“更好”。考虑有可能受“营改增”新规出台,多数企业对公司税务操作问题不明朗,以及e租宝等事件“后遗症”未消除,银行及企业上级主管部门对租赁公司控制趋势收紧等因素影响。
报告还显示,2016年第一季度,融资租赁行业资金获取指数较上季度上升6个百分点,达到76%,显示融资租赁公司资金获取情况在2016年第一季度继续保持“向好”状态。而与此同时,盈利指数较上季度下降7%,正好处于50%枯荣分水线附近,表明本季度公司盈利状况小幅变弱,融资租赁行业整体盈利状况处于收缩的边缘。
国内融资租赁业主要由金融租赁公司和融资租赁公司两大板块组成。金融租赁公司由银监会监管,融资租赁公司由商务部监管。金融租赁公司是经银监会批准,是持有金融牌照的非银行金融机构。融资租赁公司分为内资融资租赁试点企业和外商投资融资租赁公司,前者由商务部和国家税务总局联合审批,后者由商务部审批,是一般工商企业。
融资租赁业在中国发展已有30余年的时间,2007年末,银行系金融租赁公司开闸之后,整个融资租赁行业开始进入快速发展的阶段。统计显示,截至2015年底,中国融资租赁合同余额已经达到4万亿元的规模,各类融资租赁公司总数突破4000家,成为各类金融业态中重要的一员。
2015年9月,国务院办公厅下发《关于加快融资租赁业发展的指导意见》(国办发〔2015〕68号)、《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》(国办发〔2015〕69号),从顶层设计的角度力推融资租赁行业的发展。
经过了一段时期的高速发展之后,中国融资租赁行业的资产规模已在世界范围内位居前列。由于金融租赁与融资租赁分属不同的部委管理,至今尚无一项合并上述两类融资租赁公司的权威统计。整个融资租赁行业也未能出现一个统一的行业指数,反应整体行业变化趋势。
在全球融资租赁重镇的美国和欧洲,美国设备租赁与融资协会会定期公布月度租赁和融资指数;欧洲租赁协会则通过跟踪17家欧洲租赁公司季度性的重要绩效指标,公布欧洲租赁指数。
融资租赁行业景气调查是中国融资租赁三十人论坛于2015年底建立的一项季度调查。调查对象是以中国融资租赁三十人论坛理事为基础,涵盖整个融资租赁行业内具有代表性的金融租赁公司、内资时点融资租赁公司以及外商投资融资租赁公司的高管人员。
本次公布的2016年第一季度融资租赁行业景气指数报告,由中国融资租赁三十人论坛联合中国外商投资企业协会租赁业工作委员会共同完成,调查对象为近百名中国融资租赁高管。
调查内容主要包括行业景气及信心状况、业务发展状况、资金获取状况、盈利状况、发展潜力状况、意见建议等六个方面。
融资租赁行业景气调查报告中的指数采用扩散指数法进行计算,即计算各选项占比乘以相应的权重,在相加得出最终的指数。其中,各选项占比根据被调查企业租赁资产余额加权计算。所有指数取值范围在0-100%之间。指数在50%以上,反映该指项指标处于向好或扩张状态;低于50%,反映该项指标处于变差或收缩状态。
六、中国融资租赁行业前景分析
综上可以看出,在国民经济整体发展水平不断提高,社会固定资产投资额持续增长,行业鼓励政策连续推出,竞争环境和行业秩序日趋优化,融资租赁观念逐步深入人心的大背景下,无论渗透率还是GDP占比均落后于世界平均水平的我国融资租赁行业,必将延续近年来蓬勃发展的增长趋势,具有广阔的发展前景。
(一)融资租赁行业竞争格局分析
从监管部门的角度划分,目前我国租赁行业已形成金融租赁公司、外商租赁公司和内资试点融资租赁公司三足鼎力的市场格局。我国金融租赁公司多数是银行投资成立,由银监会监管。外商租赁公司则是由中外合作出资或外商独立出资成立,归商务部外资司监管。内资租赁公司是国内企业投资设立的,是由商务部市场建设司和国家税务总局联合监管。近几年三类租赁公司实现快速增加。截至2015年底,金融租赁、内资租赁、外资租赁三类融资租赁企业总数为4508家,比2014年底的2202家增加了2306家。其中金融租赁、内资租赁、外资租赁占比分别为:1.07%、5.10%和93.83%。

从融资租赁规模看,已形成三分天下的市场格局,其中金融租赁公司市场份额领先,市场占比39.45%;外商和内资租赁公司的租赁市场份额分别为30.40%、30.15%。

(二)融资租赁市场规模预测
金地毯专家指出,随着“十三五”规划的展开,我国城镇化、工业化步伐加快,经济增长方式转变、传统产业升级、新兴行业崛起和基础设施建设的持续发展都需大量的设备和固定资产的投资,我国是世界上潜在的最大租赁市场已成为国内外业内人士共识。专家预测,融资租赁行业未来仍将保持年均20%以上的复合增速。预计我国融资租赁行业到2016年年底租赁合同余额会达到6.90万亿元左右,到2021年将有望达到20.79万亿元。

中国美容行业研究报告 2017-02-13 09:59:48

2015年中国美容行业市场规模达7445.63亿元,远超GDP增长速度,“美容经济”正在成为中国居民“第五大消费热点”。与此同时,美容行业的竞争也在不断加剧,过去5年新增美容机构超50%。
中国美容行业所呈现的广阔市场前景和比较可观的利润空间,吸引了大批投资者驻足。然而随着竞争加剧,美容行业也变得乱象丛生,比如消费者盲目地选择美容产品、经营商的不规范操作,业让美容行业失去了一些美丽的光环。
一、中国美容市场发展现状
随着近几年国内医美行业的发展,医美机构的数量和医美专家数量成倍增长,不断满足求美者的需求。即便如此,韩国整形游、台湾整形游依然大受国内求美者的热捧。
除了连锁规模化发展之外,未来美容服务行业的发展还将回归专业。过去的发展重点是在企业管理、产品和服务的营销方面,未来,行业将逐渐回归根本,立足专业,在美容、美发、美甲等各个细分领域进行专业深度发展。
医疗美容行业将继续保持迅猛增长趋势,医疗美容热潮在中国兴起的社会基础,是人们爱美和崇美心理的发展,审美观念的提升,是社会对医疗美容业的不断理解和宽容,体现了社会的进步。随着人们生活品质的提高,对美的追求更加强烈,医疗美容的需求总量和需求强度都将显著增强。
就经营机构而言,医疗美容行业进入的技术和资金门槛都不高,经营至今面临的情况却很复杂:一方面,整形市场存在巨大的需求、利润和成长空间,导致企业膨胀过于迅速,企业的决策意识、管理水平、软硬件设备设施急需提高;另一方面,企业又不得不面对激烈的同质化市场竞争,急于先行抢占市场份额、提升市场地位;再一方面,企业还得面对专业技术市场不成熟甚至匮乏的问题以及民营企业难以吸引到高级技术人才的现实问题。
政府对整形美容机构的审批控制严格,并对整形美容行业产生重要影响。具体如下。
例如,深圳正在对《深圳市医疗机构选址指导意见(2013版)》向社会各界征求意见,该《意见》拟放宽医疗机构的选址条件,并要求新增诊所或门诊部与现有机构之间的距离从500米缩短到300米,所服务人口数量减半,以此提升品质。根据《意见》内容分析,放宽选址条件,主要是为鼓励社会优质资源举办医疗机构,对于社会认可和政府扶持的自营“中医”类医疗机构,和提供整形、美容服务为主的机构等,相关政策门槛会降低一些。
对此,金地毯专家表示,相关意见出台后,对“整形美容”行业来说,放宽了政策,鼓励“百家争鸣”,改变了整形美容良莠不齐的现状,有利于尽早优胜劣汰、提升服务品质,提高深圳地区整形美容行业的整体水平。
二、中国美容行业发展现状
中国美容经济正在成为继房地产、汽车、电子通信、旅游之后的中国居民第五大消费热点。我国的美容业已形成了以美容、美发、医疗美容、保健美容、造型设计、美容教育、专业美容产品研发、生产、销售为主体的综合性产业。美容店是创造美和欣赏美的地方,这一行业也是制造美和欣赏美的行业,它起步于20世纪80年代初中期,从90年代中期才开始进入高速发展期。金地毯专家分析美容行业现状获悉,中国美容产业实际上已经形成包括美容、美发、化妆品、美容器械、教育培训、专业媒体、专业会展和市场营销等八大领域的综合服务流通产业,已形成了良好的行业发展前景和发展空间。产业的终端是美容服务业,它是各种物化手段的人性化体现。美容服务业已成为整个行业的火车头和晴雨表,带动美容、美发、化妆品及相关行业在探索中生存、在竞争中发展。
(一)美容机构经营状况
1.目前我国美容行业运行状况良好,从业者在正常经营状态下收入较高,与餐饮、娱乐、保健等第三产业相比,处于中等较高水平;从业人员数量、美容机构规模、服务性收入和消费人群数量等各项指标均朝好的方向发展。
2.美容行业分为服务业和生产业以及流通和教育培训等几个方面,其中服务性收入为产业的主体,受教育人数不断增加,美容机构规模也随之增大,美容机构总体仍以中小型为主,但相比以前,规模有所扩大。
3.消费人群增加。美容消费的人群涉及各行各业,其中公职人员、公务员、技术人员、自由职业者、企业管理层人员是主要的消费者。约70%的人对美容行业发展持乐观态度。
4.连锁、加盟管理比例增加,而且已经渐成趋势。目前我国大多数美容企业主要由家族式占主导地位;就经营来看,正由单一走向综合,形式也日趋多样化,强势机构的连锁经营、加盟经营为主导;就经营规模来看,中小型美容机构,包括连锁的中小型机构占大多数,说明整个产业模式的提升和改造还远远没有完成,同时标准化、规模化管理在被业界所认识。美容机构的经营有连锁加盟(直营连锁、特许加盟)、直销介入、电脑网络式经营等。
(二)美容行业存在的问题
全国美容业尚无服务技术的鉴定准入机构,服务项目尚不规范,服务质量得不到保障,资质名称、技术名称较为混乱,消费者对产品不能正确认知,合法利益得不到有效保障。
美容业诚信问题较为突出,社会诚信度仍处在较低水准,美容业的诚信缺少社会和行业的约束力,虚假宣传、虚假炒作现象较普遍,相当大程度地损害了消费者的利益,同时也损伤了行业信誉,干扰了正常的市场发展秩序。
在对北京市民做的一次随机调查中,就“为什么不去美容院”一项的调查结果令人大吃一惊,有超过37%的女士承认不是因为“没有钱、没有时间或不熟悉或不喜欢”,而是“害怕”,不敢去美容院。许多人声称在美容院挨宰过,或发生“过敏”等事件时投诉无门。一是价格不诚信;二是功效不诚信;三是服务不诚信;四是宣传不诚信,4个“不诚信”严重制约了行业自身的发展空间。调查表明,消费者选择美容院进行消费,首要考虑的因素是美容技术、产品所结合产生的综合效果,占73%;品牌知名度、装修环境、便利条件等其他因素仅占27%。顾客希望美容院提升技术、改善服务的占78%;因为服务效果和服务素质不理想,而更换美容院的顾客,更高达98%。
经营手段单一,规模效益尚不明显,行业经营尚不透明,无力应对国际竞争。美容行业现阶段主要依靠美容院作为销售终端进入消费市场,其他兼营美容的场所,如健身中心,修养会所所起到的作用较小,尚不具备较大的影响力。具备连锁能力的美容机构地域性特征明显,突破地界和国界的,能够扛起美容产业大旗的美容产品销售终端企业尚未真正形成。中国美容化妆品产业准入条件相对较低,就业人群素质参差不齐,已不能适应产业迅速发展的需要,尤其是现代高科技技术渗透到美容和化妆品行业后,这一问题更为明显。
此外,中国的美容化妆品也缺乏知名品牌,大部分美容院只有三、五年的寿命,大部分化妆品品牌寿命不超过10年,至今没有一个百年老店、百年品牌。“科技是第一生产力”,在经济全球化的大潮中一个没有科学技术作为依托的企业将是缺乏生命力的。国外美容业早已将现代科技如生物化学、分子生物学、仿生学、基因技术等应用于美容产品,新技术新品种层出不穷。
而纵观我国美容业近年来的发展,除有限的产品和设备引进外,自己的研究成果和专利技术却寥寥无几。即使是传统的中医美容领域,因受中医学的固有局限,尚未在美容领域中形成完整的、系统的理论,美容效果难以明确、量化,产品生产规模和工艺较为落后,在参与国际市场的竞争中,显现出缺乏竞争力的态势。
三、中国医学美容市场分析
医疗美容是指运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑。与医疗美容对应的是生活美容,两者的区分以是否破损真皮层为标准,此处讨论内容主要为医疗美容,简称医美。
(一)支付能力提升推动医美发展,微整形是趋势
医疗美容可分为手术类与非手术类。近年来,各种非手术类美容技术发展迅速,微整形由于具备“无痛、无痕、可恢复、起效快、安全性高”等优点日益受到爱美人士的追捧。2014年全球开展医疗美容项目中非手术类项目超过手术类,占比达52.3%。其中,尤以注射类项目最多。微整形能够以更低的成本和更小的风险满足现代人对美的追求,逐步迎来黄金发展期。
行业两阶段推进,先靠技术后靠支付能力提升。20世纪90年代之前,行业由技术推动,对于高端需求人群来说,不存在支付能力方面欠缺,医学水平的提高推动了行业的发展;随后虽然各种新兴医疗美容技术、美容器械投入实用,但总体医疗美容的技术水平发展较慢,此时以经济的发展作为主要驱动力,随着支付能力的提升,更多的需求得以释放,从而推动了整个行业的高速发展。
(二)中国医美市场空间巨大,增速超20%
目前中国医疗美容市场规模超5000亿,年增长率近20%。2014年中国医疗美容市场总产值增长至5530亿元,年增长率接近20%,预计到2019年将破万亿元。中国已经成为医疗美容大国,医疗美容市场总量占全球近15%的份额。2010年全国医疗美容人数高达340万次,2013年增至537万次,预计2015年超过700万次,年均复合增长率在15%左右。

从美容手术和医师数量来看,中国已成全球整容大国。据统计,2014年全球共计开展医疗美容手术类和非手术类项目约2020万例,其中非手术类项目数量多于手术类,两类项目过去几年的复合增速在20%左右。美国每年开展美容手术数量超过300万例,排在第一位,其后分别是巴西和中国。从医师数量上看,2014年全球共有4万多名整形外科医师,中国拥有2800名,排在第三位,占全球6.9%。无论从整形项目数量,还是整形医师数量上看,中国都已成为全球整形大国。
中国医疗美容市场巨大,并且受社会发展、经济水平提高、互联网的普及信息传播日益便捷化、与发达国家文化交流越来越频繁等因素影响,医疗美容需求增长迅速。
按照目前20~45岁女性城镇消费者占医疗美容消费者的64%比例估算,全国医疗美容女性目标消费群总数估计为9000万人。随着医疗美容的普及,医美消费人群的构成正在发生变化,在年龄、职业、收入、地域等多个维度上不断拓展,规模也日益庞大。
市场渗透率仍然远低于发达市场水平。
从年人均医疗美容次数看,2013年我国仅为2.4次/千人,远远低于韩国的13.5人次/千人,也低于世界平均水平3.3次/千人。韩国人口仅为中国的1/27,但医疗美容市场规模达600亿美元,占其GDP比重高达5%,远高于中国的0.8%。中国医疗美容市场空间潜力巨大,是快速成长中的朝阳行业之一。
从医疗美容机构和医师数量看,行业缺口巨大。
我国的医疗美容市场分为公立医院整形外科和民营医疗美容机构两大阵营。据统计,目前全国在卫生部门注册的医疗美容机构有10000余家,经过逐级正规训练,达到卫生部要求的整形外科医生只有2000多人。尽管医疗美容机构近几年仍呈现爆发式的增长,但符合卫生部《医疗美容机构基本标准》要求的医院仍然占少数,而认证合规的美容外科医生数量更是缺口巨大。相比之下,韩国只有5000万人口,却拥有5000家美容机构和2000多名认证医师,人均拥有的美容医院和医师数量都远远超过中国。
(三)医美行业处于成长期,行业进入门槛低、回报期短,营销是关键。
与传统医疗相比,医疗美容行业呈现出进入门槛低、回报周期短、更依赖于营销渠道的特点。进入门槛低主要指政策壁垒小、相对轻资产投入;回报周期虽然短,但受技术更新换代影响,收益波动性大;依赖营销渠道是由行业属性决定,目前美容医院一半的收入支付给了营销渠道,而一些成功的美容医院利润也主要来自老客户相对较低的推广费。
中国医疗美容行业起步于80年代,改革开放之后随着人们思想的不断解放,整个社会对美容的认可度在提高。一些公立医院开设美容门诊,民营的美容机构也在全国开始兴起。但当时仍然以生活美容为主,医疗美容所占比例很低。直到2000年中国加入WTO以后,国外的美容观念、先进技术和美容材料、运营管理理念陆续传到中国,社会资本加速进入美容行业,同时卫生部出台《医疗美容服务管理办法》对行业加强监管,行业步入快速成长期。
(四)中国医疗美容行业迎来春天
1.居民支付能力不断提高,促进美容需求加快释放。
金地毯研究表明,当人均收入超过2000美元之后,对医疗美容行业的需求就会增加10%左右。2014年中国城镇居民家庭人均可支配收入达到2.8万元,随着经济水平的提高,更多的人群将成为整形美容的消费者。
2.技术进步,吸引更多人群的美容需求。
随着人们对美的需求的提高,医美容技术也在不断发展,简单、安全、无痛苦的医疗美容方式陆续涌现。从传统的手术方式,到局部微创手术,甚至非手术医疗美容在临床的应用越来越广泛。以非手术美容为代表的微整形由于更加便捷、高效,符合更广人群的美容要求,近年来高速发展。技术的进步,不仅满足了众多存量消费者的美容需求,也带动更多增量人群加入美容大军。
3.监管趋严,日益规范。
在我国,医疗美容行业处于发展的初级阶段,监管不足,严重制约了行业的健康发展。目前主要存在的问题有:产品价格混乱,透明度低;行业准入监管不力,无照经营大行其道;虚假信息泛滥;违规操作,缺乏安全保证。过去对医疗美容行业的弱监管,产生诸多问题。然而近年来,以卫生部为首的监管部门已经开始在行动,2002年起先后制订《医疗美容服务管理办法》对行业机构和医师的准入资格作出要求,制订《医疗美容机构基本标准》对美容机构设立标准进行规范,制订《医疗美容项目分级管理目录》将美容项目分级并规定只有一定级别的医师才能开展相对应的项目、严禁越级操作。随着相应监管政策的制订、实施,行业正迎来全新的发展阶段。
4.利润主要集中在上游美容耗材和器械,但国内市场以进口产品为主。
主要的材料有伊维兰、爱贝芙、胶原蛋白、玻尿酸、美白针、肉毒杆菌等;美容设备有激光治疗仪、射频治疗仪、吸脂系统等。目前国内美容行业监管仍处于初级阶段,相应的监管政策少,落地执行难,行业乱象丛生,各种假冒伪劣产品横行市场,导致医疗事故频发,也对优质优价的正品市场造成侵害。
医疗美容行业中游的代理商是产业链上的重要一环,是各种美容产品走向医疗服务终端的桥梁,特别是在引进各种国外先进美容耗材和设备方面发挥了重要作用。
目前国内也有部分医药商业公司开展美容产品经销和配送业务,但规模尚小。原因是当前大型医药商业公司尤其是上市公司的市场主要在公立医院,而医美市场主要在民营医院,两者渠道上有差别。但随着医改的推进,民营医院迎来发展的黄金时期,医美市场日益规范化和扩容及不菲的投资收益率有望吸引更多医药商业公司增加这一渠道的业务。
下游的服务终端医院质量参差不齐,具有品牌效应的公立医院极少,民营医院和诊所是中国医美市场的主流(占70-80%市场份额),除少量连锁品牌之外,其他美容医院普遍没有知名度,而且不规范经营问题严重。
国内医美行业严重依赖于营销,在医疗服务机构和消费之间存在着多种多样的中介机构。近几年随着移动互联网的兴起,大量医美APP平台上线,在美容医院和消费人群之间建立起直接沟通的桥梁,有望重建行业的生态系统,压缩中间环节,提高美容资源配置效率。
(五)医疗美容医院进入壁垒较低,民营为主
中国医疗美容机构的地域分布极为失衡,以中心城市为支点。当前整形机构、专业人才主要集中于东部发达地区,虽然市场覆盖面在区位跨越上已经实现了向中西部中心城市的扩展,但是市场广度更大的中西部二三线城市市场空间仍然一片空白,产品推介和业务扩容尚缺乏渠道,向下扩容尚需时日。
目前国内医疗美容服务终端分为公立医院整形科和民营美容医院两大阵容,其中以民营医院为主。
主要原因是公立医院的非盈利属性,基本上没有进行营销推广,而且相对价格要高于民营医院,服务意识也要较弱。
美容整形医院和普通医疗服务机构下列差异吸引民营资本进入:
1.自主定价。整形美容医院的项目收费可以自主定价,主要遵循市场化竞争规律,没有行政降价风险,相同的操作项目比如玻尿酸注射,按照医生级别不同和使用产品不同,打包的收费标准不同,而普通医疗服务机构尤其是公立医院定价在这方面没有自主权。
2.净利润率更高。考虑到供应链以及自主定价等原因,美容服务的净利率我们预计在这个阶段可以达到20-30%,远超普通医疗服务机构10-15%的净利润率水平。
3.收入结构差异体现市场化。根据目前我们情况,一般医疗服务机构50%收入来源于药品,剩余50%来自于器械耗材医疗服务等,但服务占比较小。但是随着医改的进一步深入,我们认为药品将逐步变为普通医疗服务机构的成本,药品、器械耗材等的收入占比将逐步下降,服务收入占比将逐步提升。而整形美容医院目前药品完全作为成本,医院50%收入来自于手术,50%收入来自于激光等其他操作,药品占比忽略不计。因此整形美容医院的收入结构更市场化。
4.行业进入壁垒相对较低,尤其是对于床位要求低。由于行业吸引力大、进入壁垒相对较低、而竞争程度尚可、并且有一定的可复制性,整形美容与辅助生殖、眼科等并列最具吸引力民营专科。从各维度对医疗服务行业各个专科进行评估,能较明显体现出整形美容行业较低的进入壁垒,尤其突出的是美容整形医院对于床位的要求远低于普通医疗服务机构对于床位的要求。
(六)民营美容医院三步发展路径:导入期、稳定期、进阶期
通过对国内美容医院的发展历程进行跟踪、思考,我们发现其发展通常经历三个阶段:
1.导入期。这一时期收入增长较快,一般在30%以上,但客单价低(一般10000元以下),消费客户少且波动性大,总体营业收入规模较小,尚不能涵盖营业成本和费用,毛利率和净利率都为负值。导入期通常需5年左右。
2.稳定期。随着企业营销推广力度的加大,客户群体量逐渐增多,并积累了少量忠实客户,客单价有所提高(达到10000元左右)。营业收入保持20%-30%左右的稳定增长,但其增速仍低于费用的增长。因此这一时期毛利率为正,但净利率为负。
3.进阶期。这一阶段企业注重的是口碑营销,依靠服务和质量吸引消费者。企业已经历10年左右甚至更长时间的运营,在市场上拥有较高的品牌知名度,因此很多消费者慕名而来,获客成本不断降低。企业对客户进行分层管理,并已经积累大量的高频高值消费的活跃客户,因此盈利能力大幅提升。进阶期的美容医院通常已形成连锁集团,具备一定的规模效应,毛利率进一步提高,而净利率也由负转正,企业的投资回报日益增加。考虑到供应链以及自主定价(客户分层管理,提升部分客户的客单价和消费频次)等原因,美容服务的净利率我们预计在这个阶段可以达到20-30%,远超普通医疗服务机构10-15%的净利润率水平。
目前国内的美容医院大部分处于导入期和稳定发展初期,同时有少量医院进入稳定发展的成熟阶段,并开始显现向进阶期跨越的迹象。国内医疗美容行业正处于深刻变革之际,我们认为未来5-10年有望看到数家步入进阶期的大型美容连锁集团出现,成为中国医疗美容终端服务市场的中坚力量。
(七)民营美容医院连锁化趋势加快
连锁化降低获客成本,供应链优势明显。
目前国内医美市场中,连锁医美机构占据半壁江山,连锁化趋势也在加快。主要原因是美容医院需要持续地投入,获得更多消费客户以提高收入水平,并通过丰富的产品线和规范的管理吸引更多回头客以降低获客成本,这对于单体店来说很难实现。而通过连锁经营可以实现集中化管理、专业化分工、标准化服务,通过整合资源产生规模效应,并可以向上游供应商获得议价权。通过连锁形成一定规模,也容易打造品牌和知名度,在推广过程中宣传效果更佳。
金地毯认为连锁经营的方式如下:
横向:跨区域的大型美容医院间的强强联合,进行集团化运作。我们认为在目前国内医美市场有效供给不足的情况下,美容医院的整合以横向跨区域收购为主,以覆盖全国重点美容消费市场。
纵向:区域内美容医院与诊所及门诊部之间的分工合作。未来随着一、二线城市的饱和及三、四线城市美容需求的增长,连锁将会进入纵向整合阶段,讲求在区域内的立体化合作。
民营美容医院要想连锁经营取得成功,关键在于要选择恰当的连锁经营模式、对连锁服务体系和人员进行高效的管理、通过提供标准化的产品和服务、努力提高品牌的向心力。
(八)移动互联网有望重构行业生态
随着移动互联网的兴起,医美行业迎来新的发展契机。“移动医美”平台的出现有助于解决目前行业普遍存在的医美机构资质混乱、消费者对美容医院信任度低、医美服务和产品价格不透明等问题。
移动医美不同于移动医疗,移动医疗受制于政策等系列障碍而步履蹒跚,移动医美则有着来自行业供、需双方的强烈需求,并且障碍少、壁垒低,有望快速发展起来,帮助重新构建医疗美容行业的生态。
移动医美的本质是要去中介化,提高资源配置的效率。它的入口可以是美容医师、美容医院、或具体的美容项目。发展初期以咨询为主,特别是向专业医师咨询建立初步的信任;在聚集一定数量的活跃用户后可搭建社区,之后便可通过导流消费客源或电商进行变现。国内目前比较著名的医美类APP有新氧、悦美、更美、真优美等。它们的商业模式主要为C2C和B2C两类,以C2C为主,如更美和新氧;而悦美采用的是B2C模式。
(九)上市公司纷纷介入医疗美容行业
基于以上分析,金地毯专家团队认为中国医疗美容行业步入快速发展初期,当下正是布局投资的最佳时机。从细分领域来看,两个方面值得重点关注,一是美容材料、设备的生产商;二是民营美容医院。
1.医疗美容器械生产商&供应商
透明质酸,又名玻尿酸,是一种粘性多糖物质。按类别大致可分为注射液级、滴眼液级、美容级和食品级。一般来说,注射液级HA在四种级别中的素质要求最为严格。
欧美相继于1995年和2003年获准交联透明质酸类皮肤填充上市应用。2011年,全球皮肤填充剂市场的销售额达到约15亿美元,其中透明质酸类填充剂将占到60%~70%的份额。目前HA是使用最广泛、最安全的填充剂产品。2008年瑞典Q-Med公司瑞蓝系列中的瑞蓝2获CFDA批准在我国上市,是我国境内最早得到批准使用的透明质酸品牌,也是目前国内使用最为广泛的玻尿酸产品。截止目前,国内共有9款透明质酸产品获准上市,进口的有3个,台湾地区有1个,内地有5个。此外,多个产品仍处在CFDA的申批流程之中,尤其以进口产品为多,竞争十分激烈。
一般来讲,进口和台湾品牌的玻尿酸制作工艺较内地来讲相对精细,产品的稳定性和安全性高,塑型性也好,但国内企业的研发和生产技术也取得了很大进步,重点推荐华熙生物科技(0963.HK)与昊海生物科技(6826.HK)。全国目前每年在正规渠道使用的医疗美容用透明质酸针剂按出厂价计算大约在10亿元左右,其中进口产品瑞蓝2市场份额最大,估计达到40%左右(按照金额计算,其中含部分水货)。华熙生物科技生产的润百颜排名第二,市场份额近30%,昊海生物科技生产的海薇市场份额也近20%,两家公司主营医用及美容用HA,盈利能力强,业绩增长快,建议重点关注。
2.金地毯风险提示:
第一,行业监管政策出台及执行低于预期,行业乱象不能得到有效控制。 第二,美容服务产品难标准化,而且消费者预期个体化差异大,整形效果容易与个人预期产生差距,从而引发医疗纠纷;美容医院在开展手术及非手术类整形项目过程中,若管理存在漏洞可能引起医疗事故。
第三,美容耗材、器械生产企业研发进展缓慢及销售不达预期。
四、金地毯指出医美O2O创业公司的三个切入点
(一)审核医院、医师资质是基本
平台入驻需上传营业执照、执业许可证和医生资质;对于医师资格证,机构上传之后平台可根据地区在当地卫生局官网上查到,查不到即为假冒。一些互联网公司从中筛选出数百家至数千家不等的合规公立及民营医院与之合作。以新氧和更美为例,新氧目前接入的医院近2000家(包含合规的私人诊所),医生约1600人;而根据更美透露的情况,它的平台上接入的医院数量约为1000家,医生数量3000左右。悦美网也在同样规模,而更小一些的猫爪、助美则在数百所医院的量级。
(二)C2C、B2C模式取代医院销售
简单来说,这些创业公司为了解决信息不对称、用户被“忽悠”的问题,采取了C2C或者B2C的模式,横向做C2C社会化平台,或者纵向B2C自营把服务做重。像新氧和更美走的就是C2C社会化电商的路子;而悦美、猫爪走的则是通过搭建自有咨询团队,把服务做重的路线。
(三)整合中小整形机构资源
然而,目前大型连锁机构并不太愿意和这些O2O平台深入合作,因为连锁机构不愿意陷入互联网公司的价格战,以及通过价格透明化拉低自己的客单价。更为重要的是,在每一个互联网O2O公司都有成为平台级公司野心的背后,这些大型连锁机构不愿意沦落成为互联网公司的管道被人架空,从而不能持续地接触到自己的“回头客”。
而现在医疗美容行业的发展趋势和美国一样,越来越多的私人诊所涌现出来,越来越多的医师开始依靠个人的品牌而不是大医院的背书。这些医美O2O公司瞅准的是他们能够提供优质的服务,以及苦于没有渠道推广的困境,从而整合这些资源的同时获得更大的议价权。
C2C和B2C的模式之争:是做“淘宝”还是做“京东”
1.C2C:轻模式有利于快速扩张,结构化UGC可以降低用户获取信息成本
先来说C2C的模式,尽管新氧、更美当初选择强调UGC和社区的切入点不同,但二者殊途同归,都是因为看到了通过把UGC内容结构化,辅之以社区运营的规则,来实现用户对信息的有效利用的好处。
更美CEO刘迪在创业之初就发现,在线上咨询阶段(确切的方案必须得等到线下机构的医生看过后才能给出)用户的问题其实非常标准化,无非是“我这样的情况适合怎么割双眼皮,全切、埋线还是韩式三点切?”这类的基础性问题,非常适合通过机制,有效地以UGC的形式引导已经进行过美容整形的用户生成未来对其他用户的参考,比如通过具体的分类眼部、鼻部和腿部等,以及术前术后对比。这样多维度的信息可以帮助用户最有效地了解整容效果,形成消费决策(找到其他用户觉得效果好的医院、医师)。同时,用户生成的“整容日记”还可以为其他用户提供“术后”的恢复指导,帮助用户度过术后心理焦虑期。
这种不需要搭建自有咨询师团队的“轻模式”被新氧和更美的创始人认为是互联网公司在快速扩张时的不二法门。而通过自有咨询师为用户完成术前到术后的咨询帮助,从运营成本和难度上讲多少是不现实的。
2.C2C:社区运营不当会泛滥为医院销售重灾区
但是,这种轻模式也会带来新的问题:缺乏有效监管的社区容易泛滥成为医院销售的平台,充斥着大量由医院发布的虚假信息,这对于双方运营团队都是巨大的考验。从这点来说,C2C的模式省去了自有咨询团队的运营成本,却避不开社区运营所消耗的人力成本。
对此新氧和更美有不同的做法,新氧是想通过用户的反历制优胜劣汰,由用户筛选出服务最透明最优质的医院;而更美则是想对接到医生个人,确保由医师个人来提供咨询,这种点对点,本着解放医生生产力的目的在实际操作过程中还是会有很大的运营难度,毕竟能不能绕开医院的销售团队还是一个坎。但是如果运作得当,确实可以减轻扩张时的咨询师成本压力,而且医师之间的竞争机制可以换来对用户更好的服务。
3.B2C:自有咨询团队有助于缩短用户决策周期,加速形成交易闭环
再来谈B2C的模式,像悦美、猫爪走的都是搭建自有咨询师团队的路线。根据悦美网透露,目前公司100人左右的团队其中专业咨询师占到17人。而像猫爪这样小型的30人左右的团队,目前全职的咨询师为3人。
其实,整形美容O2O和定制旅游都属于低频+高客单价+重决策成本的服务行业,而服务体验的好坏直接影响着这些愿意“尝鲜”的互联网人群的消费意愿。
成立于2012年,早期在PC时代还是依靠广告收入为医院做转诊平台的悦美网(早于更美和新氧),就是因为这个问题遭遇到了成长的瓶颈,在转型过程中决定引入自有咨询师来更好地把控用户的服务质量和交易闭环。
而对于后来者如猫爪,先入者更美、新氧,接近两年的用户UGC积累已经让它们先筑起了护城河。在没有足够多结构化的UGC数据的积累下,提升用户体验最直接的方法就是通过搭建自有团队,从而打通从用户咨询、决策到下单的交易闭环,节约用户决策的时间成本。
而反观以整形社区为主打的“美黛拉”,在起步时间上落后于新氧、更美和悦美的情况下,缺乏自己平台主导的咨询师服务令其很难打通交易的闭环。无论是C2C还是B2C,在用户获得必要的决策信息下却没有打通最后的交易,对于已经形成消费意愿的用户还是平台来说,都损失了服务链条上最有价值的一环。
4.B2C:未来平台如何保持第三方的中立性是关键
不过B2C模式也有他自身的问题,尽管悦美、猫爪都声称目前考核咨询师时主要以用户服务满意度为主,而不会过多看重交易业绩,但是随着平台规模的扩大,咨询师和平台作为第三方的中立性会面临考验。不像电商平台销售的是标准品类的实物,医美服务和其背后价格的不透明都会给个人以及平台提供操作的空间。
而且,“重服务”模式的效率问题也会随着订单规模扩大而显现出来,咨询师的反馈速度以及可以接待的用户数量都会因此下降。所以对于B2C模式的公司,如何平衡好扩张速度和运营成本之间的关系也是未来衡量企业竞争力非常重要的一点。
医美O2O公司如何抓增量用户,做增量市场?
在目前医美O2O公司交易额仅占整个行业1%的现实情形下,线上O2O增量用户对于这些公司的意义不言而明。
1.25-35岁白领是主力增量用户,校园市场不成熟
随着“低客单价”的“微整形”服务逐渐成为消费趋势,按理说校园市场将成为一个巨大的增量市场,可是现实还是很骨感。
尽管现在大学生的尝新和消费观念超前,他们的消费能力还是有限。要知道尽管针剂类的项目单价远低于传统整形项目,可是这类针剂往往需要在一年内多次注射才能保持效果,随之而来的是不菲的成本,这对于经济无法独立的学生群体来说恐怕还难以接受。而且身处学校这样一个“密闭的环境”和同学低头不见抬头见,身边人的看法也会极大的左右他们的消费决策。所以说收入因素和心理因素共同导致了大学生群体在医美O2O的增量用户里占比较低,根据各家透露的数据,校园用户基本占到总用户量的10%-15%。
但是,还是有一些公司在不断试水校园市场试图打开缺口。和分期公司的合作就是其中的一种方法:像猫爪引入了与分期平台“嗨钱”的合作,“嗨钱”会对用户的分期请求进行审核,在把控风险的前提下,减轻学生群体的消费压力。不过,对于体量更大的新氧、更美和悦美,分期并不在他们的运营重点之内。短期来说,各家拓展的主力增量用户还会是有稳定收入且整形意愿更加强烈的白领群体。
2.“微整形”渐成主流,也是互联网公司发力点
整形产品通常可以分为两类,一类是需要动手术的“大整”,比如隆胸、隆鼻(一般至少上万元),另一类则是只需要打针的“微整形”,例如A型肉毒素针(俗称瘦脸针)和玻尿酸针(可以垫鼻子和下巴)。但是如割双眼皮这种小手术一般也会被算在“微整形”服务里面。随着人们对整形回归正确、理性的认识,“微整形”正逐渐成为主流。
而“低价”的“微整形“项目也是这批互联网公司用来撬动增量用户的主要杠杆。传统线下整形机构的做法是利用低客单价(平均在3000元以下)的“微整形”项目先把用户拉进来,后续再去推销更加高客单价的手术类项目。基于一个有趣的数据统计显示,首次整形过后用户的流失率在90%以上,而在整形三次、四次以后,用户的流失率会降到50%以下,换句话说就是整形会上瘾。
而这些互联网公司的做法本质上并没有区别,只是在线上卖高端手术类服务能力有限(毕竟这个是极度非标准化产品)的情况下,各家会在“微整形”项目里进行细分,用价格透明且属于标准品类的针剂类项目先把用户拉进来,后续再通过推荐非标准化的产品(比如割双眼皮、小手术类)来实现溢价盈利。这个思路本质上也和电商标品不赚钱,靠非标品赚钱的思路相似。
不过,随着医美O2O公司大规模扩张获取新用户,各家继续在“微整形”标品上打价格战(线下机构注射一支瘦脸针通常要3000至4000元,而线上已经降到1000元以下),产品趋于同质化的问题也是留给各家的挑战。
医美O2O平台,打通最后的交易闭环仍需时间。
对于传统医美行业的痛点,上述这些互联网公司试图改造各个服务节点,使之透明化高效化,最终打造高效的商业闭环。不过不得不承认,现阶段这些公司离打通最后的闭环还有一定距离,最直接的体现就是用户的支付行为仍然发生在线下。这和医美服务非标准品有很大关系,用户在线上所预定的只能是初步方案,最终的整形方案以及支付行为发生在线下咨询之后。因此在术后,无论是和医院的结算、追踪确认用户的购买行为以及收集用户反馈,仍需要平台人员的介入,来规避医院、用户可能发生的逃单行为并追踪用户交易数据。
而闭环还未形成的更深层次原因是消费者的线上支付习惯还没有养成,用户对于平台的认知还停留在线上“转诊中介”而非一体式服务。但是,在这些创业公司的CEO们看来,和预订酒店、在线团购一样,用户在线支付的习惯、对于O2O平台品牌的认知可以通过持续为用户创造价值培养出来:例如为用户提供金融分期和保险服务,甚至是术后纠纷先行赔付。当用户对于平台的信任提升到了一定程度,那么打造交易闭环,完成线上的支付和数据积累并不是难事,这些只是需要时间。
五、我国医美行业发展前景展望
(一)需求群体年龄段、性别段不断拓宽
中老年人抗衰老和学生群体祛痘祛疤需求增加。随着社会的发展,男性接受整容的愿望和需求在上升,男性美容市场被逐渐激活,并且由于生理特质的不同,需要特异性的美容技术服务,如由于男性皮肤比较粗糙、毛孔大、油脂分泌旺盛,调节油脂祛斑、美白等美容技术将受到男性的欢迎。
(二)微整形快速发展,产品和服务由高价低频变得越来越低价高频,且偏向于本地化
以隆鼻为例,传统的方法做一次需要2万,可以保持5-10年,而现在通过注射玻尿酸的方式,一针只需要7000元,但只能持续半年,因此相对传统的方法用户消费频次更高。同时受单次客单价低和高频次的影响,微整形对消费者来说是一个偏轻的决策,因此用户更愿意就近选择合适的医院进行整形美容。
(三)美容需求呈现立体式的释放
大型的连锁美容集团出现(单店面积在1万平方米以上),并与小型美容诊所(单店面积在2000平方米以下)并存,两者提供差异化的服务,满足不同人群的美容需求。
(四)互联网重构行业生态,优化现有的营销模式
目前美容医院面临的一个主要问题是营销成本和导流费用太高。由于尚处在行业发展的初级阶段,医院难以靠品牌吸引客源,企业间竞争更多的体现在宣传推广力度上。但互联网的介入可能改变这种状况,构建一种全新的行业生态。通过打造公开、透明的平台,让消费者对所需的美容项目有全面的了解,并在不同美容医院间进行横向比较;同是还可以在线与医师进行沟通、咨询,最终实现导流,形成O2O闭环。此外互联网的介入正在促进行业价格的标准化和服务的标准化。
(五)互联网介入医美后行业金融化,医疗美容保险服务应运而生
互联网介入医美后一方面,受线上平台付款上限的限制,一些手术类产品无法一次性付全款;另一方面,一些用户可能无法一次负担全部的整形费用,因此出现了一些整形美容分期产品。此外迄今为止尚未见我国有保险公司公开为医疗美容美容行业担保,保险业尚未在医疗美容美容行业中开辟业务的现象也反映了医疗美容业风险较大。但随着微整形的发展,美容风险在逐步降低;而美容服务和产品越来越标准化、统一化,同时消费者对医疗美容的认识也在提高,能对美容效果有正确的预期和认识,医疗美容保险发展的环境日益成熟,未来有望快速发展,成为医美行业成长壮大的催化剂。

中国电影产业报告 2017-02-10 10:42:27

一、电影产业概述和产业特点
电影产业是指以电影制作为核心通,过电影的生产、发行和放映以及电影音像产品,电影衍生品,电影院和放映场所的建设等相关产业经济形态的统称。
从产业属性上来看,区别于其他物质生产领域的产业,电影产业不仅拥有经济属性,还拥有社会文化属性。
从经济学的角度来看,电影产品本身具有交换价值,可以满足市场需求,因此具备经济属性。电影的生产制作过程十分特殊,它是一种概念先行的创作,是从抽象讨论落实到实际执行的一系列过程。因此,在这一过程中涉及了很多不同类型企业的参与和多种形式的经济活动。同时,由于电影可以大批量的机械复制生产,边际成本比较低。所以,对于电影产业来说,电影产品“内容”生产是其产品竞争力中最重要的因素之一。
电影是具有深厚社会文化意涵的一种艺术形式。电影本身拥有承载信息的能力,其本质是通过流动的图像讲述故事。叙事性也成为了电影意识形态性的根源,在叙事的过程中,蕴含着文化的传递。文化作为电影叙事的背景因素之一,将自始至终的出现在影片中,因此,电影成为了文化议题的一部分,特定的文化背景、文化意识、价值观、生活方式在电影中被传递出来。
电影产业属于文化产业,其核心是创意、思想和观念,所以电影投资比其它行业的投资更加需要敏锐的眼光、睿智的头脑以及深度的思想。电影团队的经验、理念、行动力等都是重要的考量指标,但这些指标都是无形的,不可量化,所以做电影投资首先要增加自己的修为。除此之外,可以从所介入的电影环节和所选择的电影种类两方面抓细节,提升电影投资的成功率。
电影产业是座金矿,但开采金矿也伴随着高风险。对于一个还没看到成品只有一纸策划书的投资人来说,即使看到了剧本,实际上一切都还是未知的, 投资者只能用经验主义结合自己的商业和艺术天赋,凭借他对电影市场和电影消费者的现状和发展趋势的了解,也就是商业嗅觉,和对电影艺术本身的艺术敏感度,加上一些近期和历史上同类型电影的投资案例,来推断这次投资的成败概率。
因此,每一部电影的行业外投资,实际上都是一次风险投资。投资人应当具备敏锐的商业嗅觉,发现电影产业中蕴藏的投资机会,同时采取措施防范风险。
二、中国电影产业发展概况
1993年前,中国电影采用“统购包销”+“层级发行”,一方面“统购包销”的模式缺乏激励性,影片尤其是国产片质量明显不足,另一方面制片厂新生产的影片统一由中影公司买断,然后按省、市、县行政层级发行,发行效率低下。
1993年,新中国电影市场首轮改革。随着《关于当前深化电影行业机制改革的若干意见》、《电影行业机制改革方案实施细则》、《中国电影发行放映输出输入公司影片购销暂行办法》等政策相继出台,制片厂可以自主发行, 直接将影片销售给省级及以下电影公司,并实行发行收入分成,省级电影发行公司打破中影的垄断地位。另外一方面,1994年中影宣布年引进10部优秀外国电影,打破了1954年后中国只进口过时、便宜的外国影片的历史。但由于只有国有企业可以制作和发行电影,电影内容又与实际生活脱节,供片仍然是按行政区域划分的机制,十分落后,反映到票房上,1978-2002年复合增长率-0.05%,没有增长。
2002年中国正式加入WTO。遵循WTO的相关要求,中国电影行业政策逐渐放开,允许民资进入,同时中国电影实行院线制,相关管理机制也与时俱进,加之中国消费增长,2002—2014年票房年均复合增长高达32.9%。
从2002年至2014年,票房增长的主要动力有两个。一个是一二线城市影院和屏幕数量上升导致的观影人次上升,另一个是由于平均票价的上升。
回顾过去的2015年,中国票房收入440亿,同比增长48.69%。观影人次12.6亿,同比增长51.85%,增长率为有史以来最高位。2010年,中国电影产业的票房正式迈入“百亿时代”,而取得这一份成绩用了整整十年。但就在2015年,我们直接越过300亿,跨进400亿时代。当前,在电影票房总量、观众人次等各项主要指标上,中国电影产业均呈现出蓬勃发展的势头。
三、电影产业投资风险分析
目前在中国的电影投资中,50%是亏损的,40%持平,仅有10%左右可以获得盈利,中国的电影产业可以称得上是一个高风险的行业。
1、电影行业的风险点
电影行业的风险主要包括经营稳定性风险、行业泡沫风险、作品审查风险、盗版冲击风险、市场竞争风险等。
(1)经营稳定性风险
文化产业是典型的以创意内容取胜的领域,但是恰好创意具有严重的不确定性,过去的成功创意不能代表将来还可以再次创意成功,大导演、名编剧不能100%保证票房,大型公司的电影作品也可能会遭遇滑铁卢。所谓“一切皆有可能”,电影行业的经营稳定性较差。
(2)行业泡沫风险
近年来电影行业飞速发展,票房呈现大幅度增长,电影行业成了各路资本竞逐的宝地,投资额不断提升,导致出现风险隐患。
电影行业作为内容产业,本质不是一个爆发的行业,而是需要前期很长时间的积淀,需要有一段酝酿期,企业需要静下心来经营。而目前文化产业的并购中,并购估值增值率普遍较高,基本都在200%以上,有些甚至高达800%,但这些被并购企业的整体资产和利润创造力远达不到其被收购的价格,也就是说目 前文化产业并购中是存在相当大的泡沫的。以院线建设为例,由于过多资金的注入使得院线出现过度竞争,上座率只有15% ,一二线城市的影院已近趋饱和。而对于内容生产环节来说,由于大量逐利性资本的涌入,使得电影创作出现浮躁的气象,为了追求眼前的利润,制作周期缩短,内容创意粗糙,整体质量下降,有损于行业的长期可持续发展。
(3)作品审查风险
根据《电影管理条例》和《电影剧本备案、电影片管理规定》,国家实行电影剧本备案和电影片审查制度,未经备案的电影剧本不得拍摄,未经审查通过的电影片不得发行、放映、进口、出口。虽然电影制作公司在筹拍和出品前都会作内部审查,但不能保证不会出现审查不通过的情况。一旦出现类似情形,将对电影制作公司的经营业绩造成不利影响。因此,公司面临着电影作品审查的风险。
(4)盗版冲击风险
在文化产业的大发展形式下,对内容和创意的保护,是对从业者的尊重,也是对文化产业整体发展的长远规划,具体到内容产业本身,能够形成系列的版权价值会变得越来越重要。是不是能做成有版权价值的、能够持续开发的内容,未来会是一个行业内企业最核心的竞争力。而现实是目前在我国范围内,产品和创意之间的抄袭依然普遍,对版权合法有效的保护,才能杜绝盗版冲击风险。
(5)市场竞争风险
未来电影行业的两级分化会更加明显,一些大的影视公司、电影院线会获得更大的市场空间,而一些小型的影视制作企业和小的影院则面临被并购或者倒闭的风险。
(6)突发事件风险
一部电影即使经过周密的考量和细致的规划,因其从立项到上映的时间较长,难以避免会有一些突发事件的发生,影响到电影最终的收益。如在拍摄影片《速度与激情7》时,美国演员保罗沃克发生车祸不幸遇难,留下未完成的《速度与激情7》,受此影响,原定2014暑期档上映的该片延期到2015年4月上映。另外,2014年爆出的一些明星吸毒等劣迹,也会严重影响到电影的上映及票房。
2、电影产业投资风险控制
要控制电影产业投资风险,需“多管齐下”。
一是掌握分散投资的原则。单部电影的投资额不要过高,多选择组合投资,而且其中影片的类型、投资规模以及上映档期都要体现出多元化。
二是多投资中小成本影片,制作成本低,风险可以承担。一些小制作电影往往从政府奖励、行政补助、广告植入、网络版权上就已经收回投资甚至大有盈余,所以无需只盯着票房。收益稳定同时风险可控,中小成本影片的投资性价比较高。
三是通过植入式广告减少投资风险。植入式广告可以从几百万到上千万分为几个层次,有时植入式广告的收入能够占到中小影片投资成本的20%-30%,能够大大减少投资风险。
四是善于利用“完片担保 ”等制度降低风险。在整部影片的制作过程中,完片担保不仅负责直接与互联网金融或银行等线上线下债权人对接,更具有高度的电影制片专业性和复杂的操作业务,涉及剧本、主创人员、拍摄计划、财务预算、采购流程、现场细节处理,以及版权交易、发行宣传、影院档期等资金回收手段等。完片担保可以作为一种规范的管理和财务制度。
五是多多修炼内功。提升自身对电影产业的了解,学习电影产业的政策法律常识、电影制作、发行、产业链开发等一系列知识,在投资前注意考查项目团队的经验、能力、诚心和凝聚力。
四、"互联网+"电影产业的发展趋势及投资机会
互联网+电影有多热?一部叫做《太子妃升职记》的网络神剧创造了单日播放量最高过2亿的成绩,周星驰的《美人鱼》则在上映的第9天突破了20亿票房,而这一切才刚刚开始。
如果不是在网上提前买好了电影票,相信很多人春节期间在二三线城市根本买不到电影票。刚刚过去的2015年整整一年的网上订票大战,让所有年轻人都开始习惯了去电影院前先看看哪些新上线的电影评分最高,哪一家订票APP更便宜,然后用手机提前订票。
这就是2015年中国电影产业与互联网结合的冰山一角,也就在这一年全国电影总票房达到440.69亿元,轻松突破了400亿大关。“互联网+”电影已经成为中国整个电影产业最重要的发展趋势,2016年的电影产业将会呈现指数增长,格局也将再次重新排位。
金地毯行业研究认为,2016年互联网时代的电影产业将呈现以下发展趋势。
第一,在线票务的战争将结束。
线上票务本来是群雄逐鹿的格局,随着BAT的介入,战争已经提前结束了。在线预售电影票已经成为电影票房的重要保证,春节期间买不到电影票的事情就是在线预售电影票的结果。现在腾讯拥有微票儿和格瓦拉,以及猫眼点评(猫眼点评目前市场份额第一)目前稳居总量第一;阿里拥有粤科软件和淘宝电影,外加大量现金补贴;百度其下百度糯米则选择尽可能多地接入院线方的CIAS系统,与11家院线推出了联名会员卡,现金补贴也不少。
票务是院线的生存之根本,BAT也深知其道。百度入股了第二大院线星美,阿里则与大地深度达成战略合作,万达则入股了微票儿,也使得微票儿与万达的关系非常紧密。其实万达也入股了时光网,时光网虽然所占的在线票务份额很小,但对在线票务的未来还是有一些变数的,院线未来会不会反制线上呢?很是值得期待。
第二,自制剧从草根到专业的进化。
据统计,《太子妃升职记》的会员播放量达到了3.99亿次,为乐视吸引新增乐次元会员220万人,带来了4100万收入。2016年将有更多的专业团队投身到网络自制剧中,届时也会有大量的资本会进入,包括最近爱奇艺的去VIE结构回归战略新兴版也是因为网络自制剧的崛起而更加坚定。
第三,互联网影业的全线崛起。
从乐视影业到阿里影业,再到腾讯影业基本上所有互联网公司都在参透传统的电影产业,规则的透明和资本的推进,让互联网影业快速崛起。从之前提到的在线票务,通过流量和补贴,抓住电影最重要的票房核心票务业务。然后纷纷成立影业公司,主导或者参与电影的投资,最后通过自身的视频网站来进行电影的二次消费。和传统的电影公司不同的是,互联网公司除了资本雄厚,而且还拥有庞大的流量,通过互联网的方式极大的优化了很多传统的电影产业链资源。
另外通过自身的网络优势,改造或者创造新的IP,打通电影,游戏,文学等多个领域的产业融合,让一个IP可以焕发出更多的衍生价值。另外互联网公司还可以根据自身特色的大数据来对用户进行“大数据画像”,从数据出发支持IP整体开发。也可以通过自身的视频渠道的优势对网络自制剧发力,比如腾讯的企鹅影业,百度系的爱奇艺影业,还有合一集团的合一影业都在加大自制剧的投入。
其实不管是与互联网的融合还是全球化之路,中国电影产业都将在2016年会进入一个井喷之年。刚刚过去的2015年很多好莱坞大片都将中国元素 融入进来,来确保中国电影市场的票房保证。春节前上映的《功夫熊猫3》更是将中国元素和武侠题材发挥到了极致。
2015年中国的年度人均观影次数是1次,而韩国是4.1次。另外2015年中国影院的平均上座率是17.5%,中国电影产业还有非常大的上升空间。移动互联网时代,碎片化与多屏化将电影变成了一个大屏的视频。未来的中国电影也更加多元化和垂直化,每一部电影都有足够多的受众人群,就像《小时代》系列,定位非常精准。另外3D技术和VR技术的电影也使得未来的电影展现有更多的想象空间。
如果中国电影产业是一个大蛋糕,那么每一个垂直细分的领域都有足够多的发挥空间。2017年中国电影的WTO保护期结束,那时会有更多的好莱坞大片进入中国,而中国的大屏的数量是一定的,因此必然会出现对电影屏幕的争夺战。其实现在经常在同一个时期会有三部到四部大片占据着95%的排场。而2017年可能会在同一个时间出现很多题材的电影影片,届时将会有大量的差异化电影观影的刚需存在,而在此之前全国院线从2007年到2014年的平均上座率不超过15%,即便是2015年也才刚刚达到17.5%,这是一个很大的机会。
对于电影行业的互联网化过程,目前有三个阶段:第一阶段入口电商化,人流从线下重置到线上;第二阶段内容IP化,围绕整个互联网热门的IP资源争夺和银幕输出,进而形成多屏互动的IP运营;第三阶段运营用户化,真正按照互联网思维中最重要的用户思维来思考和运营内容,电影的生产和发行都将越来越明确的把用户放在第一位,进一步而言,只有建立了有效地用户运营体系,电影产业的后产品市场才能真正有效挖掘和展开。2015年是IP年,2016年开始应该是用户年,乐视影业启动和大地院线合作的会员服务系统就是一个开始。
中国电影市场目前最大的瓶颈问题是内容和受众之间的资源不对称,移动互联网让电影内容和受众之间建立起了有效的信息对称。未来线上购票占比整体超过70%的时候,或许就不会再有靠发行强占排场来获取票房的可能性,因为口碑的迅速扩散会让烂片子的上座率降到影院无法忍受。然而,除了信息对称,影片的制作、营销、发行、场次等市场资源却没有建立起和用户之间的对称关系,所以整个电影市场仍然是个有限货架的模式,排场瓶颈非常明显。
具体来说,金地毯认为以下投资机会值得关注。
1、院线
院线基本拿走了一半以上的票房收入。对院线来说,他们不用承担电影不卖座的风险,只要整体票房上升,院线怎么都有钱拿。
作为院线,我们不能忽略的是收入受到很多因素影响,比如地区地点,比如影院大小,是否有IMAX屏等等,这些因素都会影响到上座率,人均票房等,从而影响到院线收入。但总的来说院线收入的增长速度基本和整个电影行业的增长速度相同。另外还有充满变化的一点。现在院线都在极力扩张二三四线城市,而二三四线城市本身空间不大,很多城市只能容下几家影院,所以目前院线都是处在跑马圈地的阶段,资本开支比较大。
2、影院建设
未来院线会继续向二三四线城市发展,那么势必在影院建设上投入资金。由于三四线城市很多只能容下一两家影院,对院线来说竞争会很激烈,但是因为IMAX基本上处于垄断地位,只要院线需要IMAX厅,那就必须找到IMAX。目前IMAX目前在中国有204块银幕,已经签约的有约250家,公司目标在未来若干年做到1000块。
3、制作发行
对影视制作公司而言,最大的风险就在于很难预估电影是否卖座,和炒股票一样。所以对制作公司而言最好的策略就是分散投资,制作的越多越好。这样一来,越大的制作公司承担的风险越小,业绩就会相对确定一些。

中国休闲农业行业发展报告 2017-02-09 08:08:10

伴随着工业化和城镇化进程的加快,我国休闲农业与乡村旅游快速发展。产业规模不断扩大,休闲农业点数量稳步增长。总的来看,国内旅游需求稳步增长,而同时休闲农业和乡村旅游无论市场规模还是经营效益均呈现出向好的趋势,发展前景向好。
一、休闲农业的相关概述
休闲农业是结合生产、生活与生态三位一体的农业,在经营上表现为产供销及旅游休闲服务等三级产业于一体的农业发展形式,是现代农业发展的一个重要途径。
休闲农业五种类型划分情况:
1、城市郊区型:农业基础较好、生态环境好、农业特色突出、市场需求大、交通便利。
2、景区周边型:一般靠近旅游景区,农产品丰富、农村环境好、农民经营意识强。
3、风情村寨型:具有民族民俗风情,地域特色鲜明,农村土特产品丰富,可吸引游客体验民俗文化,参与农业生产活动。
4、基地带动型:农业种养基地、特色农产品基地、农业科技园区等可以让游客采摘、品尝农产品,参与农事活动,购买农产品。
5、资源带动型:农业资源有森林、湖泊、草原、湿地等,可以发展森林休闲、渔业休闲、牧业休闲、生态休闲等休闲旅游业。
近年来,随着我国城乡居民收入水平的提高和消费方式的转变,作为新型产业形态和新型消费业态的休闲农业与乡村旅游,正面临难得的发展机遇,蕴含着巨大的发展潜力。可以概括为“五个有”:
有热情休闲农业的重大作用,引起了各地政府、农民、农业合作组织和社会资本的高度重视,纷纷投入到休闲农业的发展中,积极性高涨。面对广泛的市场需求、得天独厚的发展条件、强大的消费能力和巨大的发展潜力,各级政府、有关部门陆续出台了扶持、鼓励、推动休闲农业与乡村旅游发展的政策,社会各界人士、工商资本和懂技术、会经营、善管理的新型农民参与休闲农业与乡村旅游的热情高涨。可以说,休闲农业与乡村旅游发展已进入了黄金时期。
多个省展开全面调研,研究制定引导休闲农业发展的意见、规划。如甘肃省政府办公厅专门印发了关于加快发展休闲农业与乡村旅游的意见。江苏省与农业部签署合作协议,提出率先实现农业现代化的目标,并把发展休闲观光农业作为农业现代化的五大主导产业之一。云南、河北、广西、陕西、河南、天津等省召开专题会议,部署工作,交流经验。
有需求随着我国工业化、城镇化的深入推进,我国城市人口数占全国总人口的比重已从2000年的36.2%增长到2009年的46.6%,2013年达到 53.73%。大量长期生存在快节奏、高压力以及高污染环境和“高楼大厦、水泥森林”中的居民,衍生出了一种对自然和乡村生活的向往,渴望到生态自然、乡村田园、返璞归真的乡村进行观光、休闲、度假。悠久的农耕文明,浓郁的乡村文化,多彩的民俗风情,是市民心目中的“市外桃源”。休闲农业与乡村旅游在需求的拉动下,呈现快速发展的态势。
有能力目前我国人均国内生产总值已超4000美元,居民可支配收入不断增加,城乡居民休闲消费的支付能力明显增强,将促进我国进入国民休闲消费大众化发展阶段。更多详情可查阅宇博智业市场研究中心撰写的休闲农业行业市场调查分析报告。
有条件全国70%的旅游资源集中在乡村,加之,近年来国家大规模投入农村基础设施建设,农村的水、电、路、讯基础条件明显改善,这都为休闲农业发展提供了良好的条件。
有时间随着国民休闲纲要、带薪休假制度以及法定节假日的调整优化,城镇居民全年休假时间增加到115天。扣除14天黄金周、15天小长假可远距离出行外,86天双休日期间的近距离休闲旅游,势必成为休闲消费的主阵地。休闲农业服务对象是城市,客源市场在城市,经济效益来自城市,我们可以充分利用休闲农业短时、短途、低价的特点大作“假日文章”,把城市旅游客源吸引到农村来。
二、中国休闲农业行业的现状分析
休闲农业主要是利用田园景观、自然生态及环境资源,结合农林牧渔生产、农业经营活动、农村文化及农家生活提供人们休闲,增进居民对农业和农村体验为目的的农业经营形态;同时,结合生产、生活与生态三位一体的农业,在经营上表现为产供销及旅游休闲服务等三级产业于一体的农业发展形式,是现代农业发展的一个重要途径。休闲农业的经营主体,比如农家乐、园区、美丽乡村,农家乐的吃住这些基本项目。一般都位于城市郊区,为市民提供吃、玩、休闲服务。我国休闲农业的主要类型有:现代农业示范园、特色村,包括民俗乡村、农业主题公园等。
休闲农业核心服务用三个字来概括,即吃、玩、闲。这几个是中级服务,要吃的放心、玩得开心,闲的舒心。因为现在是个休闲时代,两千多年前古希腊哲学家亚里士多德曾说过:休闲是人类围绕的一切核心。像现在社会,休闲在拉动国内经济中起到了非常重大的作用。休闲农业和旅游最大区别在于,旅游就是游览看景,主要是一个过程,去过一次一般就不会再去;而休闲农业是可以重复的、反复的消费重来。每个人都不是过客,每个人都是生活的主角,所以能够留住人,能够反复的消费,这是它与传统旅游一个非常大的区别。 发展休闲农业使一产、二产、三产融合在一块,有效解决了农村农业问题,农民问题也可以通过休闲农业很好的结合起来,把“三农”到“三生”的生产、生活、生态都很好的融为一体。可以使庭院变场所,可以卖景色,农民把多余的住房提供给市,产区变景区,产品变商品,过程变财富,劳动变运动,外销变内因,打工变创业。可有效的吸引城市资金向农村回流,支援农村建设,真正建成“世外桃源”。我国的旅游70%在农村,只有30%集中在大中城市,农村休闲农业的发展空间非常大。
三、中国休闲农业产业发展的主要模式
中国目前休闲农业发展的模式多种多样,主要包括连片开发模式、“农家乐”模式、农民与市民合作模式等。
(一)连片开发模式
以政府投入为主建设基础设施,带动农民集中连片开发现代观光农业。政府投入主要用于基础设施,通过水、电、气、路、卫生等基础设施的配套和完善,引导农民根据市场需求结合当地优势开发各种农业休闲观光项目,供城市居民到农业观光园区参观、休闲与娱乐。该模式依托自然优美的乡野风景、舒适怡人的清新气候、独特的地热温泉、环保生态的绿色空间,结合周围的田园景观和民俗文化,兴建一些休闲、娱乐设施,为游客提供休憩、度假、娱乐、餐饮、健身等服务。主要类型包括体闲度假村、体闲农庄、乡村酒店。该模式在全国各地尤为常见。如上海市郊区、北京市郊区、南京市郊区基本上都在采用该开发模式。
(二)“农家乐”模式
“农家乐”模式是指农民利用自家庭院、自己生产的农产品及周围的田园风光、自然景观,以低廉的价格吸引游客前来吃、住、玩、游、娱、购等旅游活动。主要类型有农业观光农家乐、民俗文化农家乐、民居型农家乐、体闲娱乐农家乐、食宿接待农家乐、农事参与农家乐。如成都近郊郫县友爱镇农科村就是该经营模式的典型代表。
(三)农民与市民合作模式
在农民承包地合理流转集中后,建立休闲农园,以“认种”方式让城市居民委托农民代种或亲自种植花草、蔬菜、果树或经营家庭农艺,使消费者共同参与农业投资、生产、管理和营销等各环节,与农民结成紧密联结关系,体验和参与农业经营和农事活动。该模式最早出现在20世纪90年代的苏州未来农林大世界,当时称为“市民农园”,将土地分割为50m2一块,向城市居民招租;后来在不同地区演变成多种类型的经营方式,如市民种植纪念树、纪念林、市民租赁农舍经营农家乐等。
(4)产业带动模式
休闲农园首先生产特色农产品,形成自己的品牌。然后通过休闲农业这个平台,吸引城市消费者来购买,从而拉动产业的发展。在这类园区,游客除了餐饮旅游,还带回土特产品。如浙江稽东镇的山娃子农庄,100元门票,除50元中餐费,游客在离开农庄时还可带回价值50元的一只土鸡和特色高山蔬菜。园区经营者在该基础上,注册自己的品牌,在自己的种养基地自种蔬菜,自养家禽,并在城里设定销点,或与一些企事业单位挂钩,直销时鲜产品。该模式深受城市民的欢迎。在浙江绍兴县的调查中,采用该模式的园区占总数的37%。
(5)村镇旅游模式
许多地区在建设新农村的新形势下,将休闲农业开发与小城镇建设结合在一起。以古村镇宅院建筑和新农村格局为旅游吸引物,开发观光旅游。主要类型有占民居和占宅院型、民族村寨型、占镇建筑型、新村风貌型。如济南市先后重点建设了l3处中心镇和30个重点镇,充分利用小城镇周围的风景名胜和人文景观,大力发展休闲农业。其中历城区仲宫镇、柳埠镇等一批近郊小城镇,已成为城市居民观光、娱乐、度假的休闲农业基地。又如南京市金桂园农庄开发公司,也正在南京郊区桥林镇结合新农村建设而发展休闲农业。他们试图先将农村居民迁移到集中居住点,以提高农民生活品质和卫生条件,然后利用空出的宅基地开发休闲农庄和庭园经济,发展休闲农业。
(6)休闲农场或观光农园模式
近年来,随着我国城市化进程的加快和居民生活水平的提高,城市居民已不满足于简单的逛公园休闲方式,而是寻求一些回归自然、返朴归真的生活方式。利用节假日到郊区去体验现代农业的风貌、参与农业劳作和进行垂钓、休闲娱乐等现实需求,对农业观光和休闲的社会需求日益上升,使我国众多农业科技园区由单一的生产示范功能,逐渐转变为兼有休闲和观光等多项功能的农业园区。主要类型有田园农业型、园林观光型、农业科技型、务农体验型。如北戴河“集发农业观光园”、北京“朝来农艺园”、上海“孙桥现代农业开发区”、苏州“未来园林大世界”、珠海农科中心示范基地等,也都吸收了国外休闲农场或观光农园的很多经验和设计理念。
(7)科普教育模式
利用农业观光园、农业科技生态园、农业产品展览馆、农业博览园或博物馆,为游客提供了解农业历史、学习农业技术、增长农业知识的教育活动。农业园主要类型有农业科技教育基地、观光体闲教育、少儿教育农业基地、农业博览园。如农业科技园区作为联结科教单位科研成果与生产实际的重要纽带,为农业科技成果的展示和产业孵化提供了实现的舞台。目前我国的一些大学或科教单位建立的农业高新技术园区,与国外的农业科技园区模式极为相似,园区的建立为科教单位和入园企业科技产业的“孵化”和“后熟”,提供了重要的基础平台,大大促进了农业科技成果的转化和辐射推广。
(8)民俗风情旅游模式
民俗风情旅游模式即以农村风土人情、民俗文化为旅游吸引物,充分突出农耕文化、乡土文化和民俗文化特色,开发农耕展示、民间技艺、时令民俗、节庆活动、民间歌舞等休闲旅游活动,增加乡村旅游的文化内涵。主要类型有农耕文化型、民俗文化型、乡土文化型、民族文化型。
截至2014年底全国休闲农业接待游客10.5亿人次;2015年全国各类休闲农业年接待游客11亿人次。

2015年,全国休闲农业蓬勃发展,产业规模日渐扩大、发展内涵不断提升、发展方式不断转变。2015年,全国休闲农业营业收入达4100亿元。
四、加快发展中国休闲农业的作用和意义
(一)加快发展中国休闲农业的作用
加快转变农业发展方式,是新形势下农业农村经济发展的主旋律。作为农村一二三产业的有机融合体,休闲农业已逐渐成为破解“三农”发展难题,推动农业提质增效、农民就业增收的有效抓手。对于推进都市型现代农业发展,承担生产、生态、生活、示范等多种功能的大中城市郊区,休闲农业的地位与作用更加突出。
2016年中央一号文件将休闲农业列为推进农村产业融合的三个重要方向之一。据不完全统计,目前全国休闲农业经营主体180万家,预计2015年经营收入3500亿元,接待游客11亿人次,带动3300万农民受益。
近些年,休闲农业作为依托农村资源,服务城乡居民的市场产品,一端连着田间地头,一端连着消费市场,不断吸引城乡各类要素资源集聚,为农业农村经济注入了新活力,甚至成为区域经济的增长极,已凸显出其他产业不可替代的优势。
在生产端,实现了农村资源的集聚。休闲农业是农业多种功能的具体体现,通过不断挖掘农村资源,展现了农村经济社会所拥有的复合功能。比如,农业生产衍生出的采摘、景观、餐饮等多种消费形式;农村环境提供的绿色、生态、民俗、文化等多样乡村体验。因此,恰恰由于涵盖农村一二三产业的特点,休闲农业可以通过不同方式的资源组合,将农村资源集聚起来,催生出多种业态,促进了资源价值的增值。 在消费端,实现了消费主体的集聚。旅游产品价值的实现伴随的是旅游者空间的位移,休闲农业同样如此。休闲农业的发展带动了更多的消费者进入农村,当前发展较好的休闲农业园区或民俗旅游村年均可接待游客近十万人次,对于很多镇域经济来说,几乎没有第二个产业可以吸纳如此多的消费者。这些消费主体在农村的聚集,是农业发展的基础,更是农村发展的财富。
在产销两端,带动了城市要素的集聚。休闲农业属于农村产业,也属于现代服务业。在生产端,为了满足市场需求,在发展的过程中,通过城乡要素的结合,不断衍生出了诸多新兴行业。比如,将现代住宿需求与农村精神文化相结合的民宿,将教育与农业相结合的亲子农场,将餐饮与采摘结合的生态餐厅等。在消费端,为更好地体验休闲农业,消费者也在助推新兴行业进入农村。比如,诸多休闲农业园区、民俗旅游村通过建立网站、公众号,或与电商平台合作,开辟了宣传推介的渠道,方便了消费者找寻。这些行业的发展,吸引了城市资金、技术、人才、管理、信息等要素向农业流动,激发了农业农村发展的活力。
休闲农业是农业多种功能集大成者,能够集聚各类要素资源,呈现出良好的发展态势。但是休闲农业发展的意义不仅仅在于产业本身,更在于对“三农”的带动作用。因此,要厚植发展优势,引导休闲农业发挥好扩散效应,使之成为辐射“三农”发展的重要平台。
助力特色农产品流通销售。销售难、流通贵、优质难以实现优价是困扰特色农产品发展的瓶颈。若能够发挥休闲农业集聚消费主体的优势,通过休闲农业平台帮助特色农产品营销,则可有效缩短销售渠道,降低流通成本。同时,可以发挥平台展示、互动、体验等功能,通过试吃体验、科普讲解等方式,充分展示产品特色,帮助消费者获取对称的信息,推动产品优质优价。另外,还可以利用特色农产品地域性特点,将其开发为乡村旅游商品,丰富了休闲农业产品的同时,也增加了产品的附加值。
开拓农民创业创新空间。农村产业空心化、资源要素持续外流是农村发展面临的突出问题。当前,休闲农业实现了城乡资源集聚,为产业持续发展打下了良好基础。但休闲农业仍属于新兴产业,没有成熟的发展模式,特别是由于单个经营主体接待人数有限,依托的资源要素又不同,具有“多品种、小批量”的特点。只有不断地挖掘创新,才能具备市场竞争力。因此,休闲农业是具有较大发展空间的创业创新平台,要引导农民依托休闲农业开展创业创新,培养农民成为休闲农业的经营主体。另外,休闲农业也是农村最有效的培训基地,可以为农民带来与消费者互动交流的机会,帮助农民适应市场经济、积累经验,缩小农村与城市间的思想和文化差距,提高创业创新能力。
推动农村文化保护与传承。当前,一些农村文化和历史传承很少为人所知,处于逐步衰微的状态。休闲农业恰恰可以通过挖掘、包装和宣传当地的历史传承、独特文化和鲜明产品特色,丰富产品内涵,提高产品知名度。同时,当农村文化价值凸显出来后,会激发当地农民甚至社会资本的保护意识,这样原本趋于消亡的农村文化可重新继承和发扬下去。因此,要鼓励社会资本不断挖掘农村文化资源,以市场的方式传递给消费者,让农村文化资源发挥价值,这是农村文化保护与传承的一剂良药。
(二)加快发展中国休闲农业的意义
休闲农业中游客不仅可观光、采果、体验农作、了解农民生活、享受乡土情趣,而且可住宿、度假、游乐。休闲农业的基本概念是利用农村设备与空间、农业生产场地、农业产品、农业经营活动、自然生态、农业自然环境、农村人文资源等,经过规划设计,以发挥农业与农村休闲旅游功能,增进民众对农村与农业的体验,提升旅游品质,并提高农民收益,促进农村发展的一种新型农业。
休闲农业是在经济发达的条件下为满足城里人休闲需求,利用农业景观资源和农业生产条件,发展观光、休闲、旅游的一种新型农业生产经营形态。休闲农业也是深度开发农业资源潜力,调整农业结构,改善农业环境,增加农民收入的新途径。休闲农业的基本属性是以充分开发具有观光、旅游价值的农业资源和农业产品为前提,把农业生产、科技应用、艺术加工和游客参加农事活动等融为一体,供游客领略在其它风景名胜地欣赏不到的大自然情趣。休闲农业(在大陆又称观光农业或旅游农业) 是以农业活动为基础,农业和旅游业相结合的一种新型的交叉型产业,也是以农业生产为依托,与现代旅游业相结合的一种高效农业。
全国各地的发展实践证明,休闲农业与乡村旅游的发展不仅可以充分开发农业资源,调整和优化产业结构,延长农业产业链,带动农村运输、餐饮、住宿、商业及其他服务业的发展,促进农村劳动力转移就业,增加农民收入,致富农民,而且可以促进城乡人员、信息、科技、观念的交流,增强城里人对农村、农业的认识和了解,加强城市对农村、农业的支持,实现城乡协调发展。
我国是一个历史悠久的农业大国,农业地域辽阔,自然景观优美,农业经营类型多样,农业文化丰富,乡村民俗风情浓厚多彩,在我国发展休闲农业具有优越的条件、巨大的潜力和广阔的前景。综合来说,一是可以充分开发利用农村旅游资源,调整和优化农业结构,拓宽农业功能,延长农业产业链,发展农村旅游服务业,促进农民转移就业,增加农民收入,为新农村建设创造较好的经济基础;二是可以促进城乡统筹,增加城乡之间互动,城里游客把现代化城市的政治、经济、文化、意识等信息辐射到农村,使农民不用外出就能接受现代化意识观念和生活习俗,提高农民素质;三是可以挖掘、保护和传承农村文化,并且进一步发展和提升农村文化,形成新的文明乡。
五、中国休闲农业发展前景分析
农村基础条件的改善为休闲农业发展打下了良好基础多年来,中央始终把“三农”工作作为全党工作的重中之重,不断加大投资力度,农村水、电、路、通讯等基础设施日益完善。特别是通过发展现代农业和建设新农村,农村的生产生活条件、医疗卫生水平、人员素质和人居环境都得到极大提高和改善,为休闲农业的发展打下了良好基础。
闲暇时光的增多为休闲农业发展提供了时间保障《国民旅游休闲纲要》已经颁布实施,这必将进一步推动带薪休假制度的落实。随着国家对法定节假日的不断优化调整,除带薪休假外,工薪阶层全年法定节假日增加到115天,特别是三天以内的假期占101天,最适合进行低价、短途、短时的消费,休闲农业势必成为消费的主战场。
各方主体的高涨热情为休闲农业发展提供了强大动力广大农民通过经营休闲农业和为休闲农业提供配套服务,实现了就业增收,得到了实惠,参与的热情十分高涨。地方政府看到了休闲农业对于推动经济发展的积极效果,更看到了休闲农业对于农民安居乐业、市民放松身心、促进社会和谐的重要作用,发展热情同样高涨。工商资本着眼于休闲农业较高的效益和良好的发展前景,投资参与的积极性也较高。
中国休闲农业市场规模预测如今,越来越多的城里人选择到农村度假,休闲农业方兴未艾。到2020年,休闲农业成为横跨农村一二三产业的新兴产业,成为促进农民就业增收和满足居民休闲需求的民生产业。
预计“十三五”期间,我国休闲农业接待人次和经营收入年均增长15%左右,中商产业研究院预计到2020年,我国休闲农业市场规模将接近7665亿元。

六、中国休闲农业未来的发展趋势
发展趋势一:酒庄旅游成休闲农业
随着多元化旅游需求的发展,酒庄旅游这种在国外早已盛行的旅游方式正成为我国休闲农业发展的趋势。一方面,酒庄旅游满足了国内诸多酒爱好者的旅游需求,另一方面酒庄旅游展示了千百年积淀下来的酒庄文化,让越来越多的人了解酒庄,起到品牌宣传的作用。
以国内最普遍的葡萄酒庄来说,在酒庄的内容设计方面,要凸显出以下4个方面:
①酒庄应具备个性化特征;
②酒庄应具有传播葡萄酒文化的功能;
③酒庄还应具有旅游、休闲、娱乐等功能;
④农业旅游也是酒庄的一个内容。
总之,每个酒庄都需要靠自身的独特魅力去吸引消费者,提升自己的品牌形象。尽管每个酒庄的功能特点不完全相同,但至少有两点式所有酒庄都要努力做到的:一是拥有个性化的“酒”及“酒文化”,二是有吸引人的自然环境或其它特点。
发展趋势二:维持乡土特色
休闲农业有别于一般休闲旅游业,它必须是运用特有的乡土文化、乡土生活方式和风土民情去发展,在经营上,注重农业经营、解说服务、体验活动、民俗文化活动,在整个观光游憩的空间系统中显现它独特的风貌与特色。
随着社会经济的发展,人民生活水平的提高,未来国民休闲农业的需求也会随之改变,将会从追求低廉物品“价格取向”的消费形态,转向追求“精致、高级、真材实料及个性化取向”的商品消费形态。因此,维持乡土特色,配合当地传统文化、景观与自然环境条件,发展真正的“休闲农业”,相信经得起时间的考验。
发展趋势三:行销策略更加强化
从传统的农业生产转型为以服务理念为主的休闲农业,不论是观念与做法都与传统农业产销工作大相径庭,所以,一般的经营者大多数缺乏市场导向的观念及行销实务经验,无法针对市场需求确立行销策略,开创消费市场。
未来休闲农业经营要加强游客消费行为分析,针对不同社团、不同年龄层、以及不同教育程度游客需求,规划活动提供服务。根据资源特性,规划设计体验活动。依据成本及竞争两因素,并考量休闲农业市场提供产品与服务品质,合理定价。选择效果最大的行销策略,直探市场,确实掌握顾客,并节省时间与成本。善用推广策略,慎选媒体,以最低成本达到最高的促销效果。
休闲农业经营要加强策略联盟或连锁经营,是休闲农业园之间或景点之间资源互补互利,避免恶性竞争,以达到双赢的目标。所以游程的适当规划以及活动项目的妥善安排,满足游客多样性与多面性的需求,才能获得消费者支持。
发展趋势四:规模化发展
据国外发展休闲农业的经验,休闲农业区在半径为29.5公里的区域才可以发挥最佳经济效益。到目前为止,全国农业旅游区都没有达到这个规模,这就给我国休闲农业的发展留下了空间。

中国物流行业研究报告 2017-02-08 08:38:01

一、中国物流行业发展现状
物流一词最早来源于美国。2001年8月1日正式实施的《中华人民共和国国家标准物流术语》对物流进行了定义:“物流是指从供应地向接收地的实体流动过程。根据实际需要,将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能实施有机结合。”评价物流体系有五个主要因素,它们是品质、数量、时间、地点和价格。品质是指物流过程中,物料的品质保持不变。数量是指符合经济性的数量要求和运输活动中往返运输载重尽可能满载等。时间是指以合理费用及时送达为原则做到的快速。地点是指选择合理的集运地及仓库,避免两次无效运输及多次转运。价格是指保证质量及满足时间要求的前提下尽可能降低物流费用。2009年2月25日,物流行业成为国务院常委会议审议并原则通过的十大产业振兴规划中的第十个产业。
物流行业是指物流资源的产业化而形成的一种复合型或聚合型产业,物流资源有运输、仓储、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息平台等,其中运输又包括铁路、公路、水运、航空、管道等。这些资源产业化就形成了运输业、仓储业、装卸业、包装业、加工配送业、物流信息业等。这些资源分散在多个领域,包括制造业、农业、流通业等。把产业化的物流资源加以整合,就形成了一种新的物流服务业。这是一种复合型产业,也可以叫聚合型产业,因为所有产业的物流资源不是简单的叠加,而是通过优化整合,可以起到1+1>2的功效。
目前,我国物流业处于快速发展阶段,2006-2011年社会物流总费用年复合增速17%。但物流效率不高,物流总费用占GDP比例17.8%,两倍于欧美日等发达国家。当下,国内物流行业内企业发展水平参差不齐,竞争主体资方背景呈现四足鼎立的格局,这四类企业各有特点和市场定位,其规模、服务内容及关注的行业存在较大差别。
中国物流市场产业集中度低,物流市场具有“多、小、少、弱、散、慢、乱”等特征。截至2011年11月,中国物流与采购联合会评估的A级物流企业共1506家,但代表我国物流业发展最高水平的5A级物流企业仅98家。物流行业企业数量多,规模都很小,入行门槛低。未来随着物流企业整合步伐加快,市场集中度有望进一步提高。
目前,我国物流业整体处于传统物流向现代物流转型期,多数企业只能提供传统的基础物流业务,竞争更多地体现为低端物流服务的价格竞争。长远来看,随着国家利好政策的连续出台、制造与商贸企业物流外包程度的不断扩大、物流企业技术水平和服务水平不断提升,中国物流行业将长期保持较快的增长速度,未来发展空间巨大。
金地毯研究团队认为,在系统工程思想的指导下,以信息技术为核心,强化资源整合和物流全过程优化是现代物流的最本质特征。预计“十二五”期间物流行业整体增速可以达到20%以上,但基础物流(简单仓储和运输)和高端物流(物流、资金流和信息流整合)增长将明显分化,前者约为10%,后者则可达30%。朝阳行业中的龙头公司成长性有望超过30%并成为引领物流行业发展的主要驱动力,而在传统重化工行业中,专业化物流企业和大型贸易供应链企业依托市场份额扩张,增速也可达到20%以上。
到“十二五”末期,基本形成布局合理、技术先进、节能环保、便捷高效、安全有序并具有一定国际竞争力的现代物流服务体系,物流业由注重基础建设向全面提升服务质量转变。另外,发改委近期将完成物流标准化、物流园区、煤炭物流、应急物流等4大物流专项规划。这4项规划将和冷链物流规划和商贸物流规划一起,成为促进物流行业发展的6大专项规划。
加入世贸组织后,国民经济快速发展,对社会物流的需求显著增加,推动物流产业保持持续、稳定、快速发展。党的十六大报告指出,要“深化流通体制改革,发展现代流通方式”。如今,许多地方政府正在积极筹划发展现代物流产业,把物流作为经济发展的支柱产业和新的经济增长点。上海市政府规划在“十五”期间着重发展三类物流,“十五”期末基本成为全球现代物流供应链中的重要枢纽和节点;深圳市政府将现代物流产业作为三个重要支柱产业之一;北京、大连、沈阳等城市都在加快制定物流发展规划并加紧实施;天津从2003年到2010年,每年拿出100亿元的资金用于物流基本建设,把物流产业作为天津经济发展的五大支柱产业之一强势推进。我国的现代物流已经进入快速增长、全面发展的新时期。中国物流与采购联合会常务副会长丁俊发预计,中国物流需求高速增长期将持续10-15年,特别是在“十一五”期间,随着国民经济的稳定快速发展和进出口贸易的进一步扩大,物流需求的规模还将继续扩大。如今,物流专业人才已被列为我国12类紧缺人才之一。物流行业被业界称为“第三利润源”、被媒体称为“21世纪最大的行业”、被老百姓称为“金饭碗”。
据国家邮政局数据显示,目前,中国快递规模世界第一。中国网络零售已成为国民经济的重要组成部分,2015年全年,中国网络零售占社会消费品零售总额的比重达到12.74%,并呈现持续较快增长的势头。2008年至今,快递业务量由15亿件增至206.7亿件,平均复合增长率为43.9%。2015年我国规模以上快递业务收入总额接近2800亿元,七年间年复合增长率达到31.4%。
快递行业上游供应商为仓储企业、运输公司等,下游客户为电商、企业或者个人消费者。快递需求主要集中在网络零售和商务件,其中网络零售件占六到七成。行业的高速增长与电子商务发展密不可分,电商快递随着网络零售产生的巨大运输需求成为行业最重要的业务构成。
二、2016年物流行业发展趋势
在国家由“十二五”向“十三五”的转变之际,我国物流业处于可以大有作为的战略机遇期,但也面临一系列矛盾和问题的严峻挑战,预计行业增速将继续趋稳放缓,传统的依靠成本价格竞争的粗放式发展模式难以为继,行业进入以转型升级为主线的发展新阶段。也就是说,传统仓配体系已经不能满足时代的需求,在后电商时代,电商仓储、城乡配送、大件物流、智慧化物流等都将成为物流发展的重点,整个物流行业将呈现出四大趋势。物流行业在2016年将迎来新的拐点,金地毯认为具体体现于以下几方面。
1、配送半径决定企业生存空间
最近,各路巨头在物流配送领域动作不断,比如饿了么在上海召开网上订餐开放配送平台大会,要集结数十万团队配送力量;百度也推出智能配送体系“物流3.0”,号称可以1秒钟完成1万订单的分配、实现实时的个性化数据挖掘服务以及可视化实时监控界面。其实,这些举措的根本目的是要缩短物流的配送半径。行业半径越小,那么用户获得商品的时间就越短,用户体验自然也越好。行业专家表示,互联网时代,物流体系最重要的是对网络进行运筹优化,提升体验降低成本,未来物流最理想的是找到一个“平衡点”,实现仓储布局与运力实现效益最大化,提升用户体验的同时降低企业的物流成本。目前,各行业巨头也纷纷开始试水寻找这一平衡点,京东在43座城市运营了143个大型仓库,覆盖全国范围内的1961个区县;苏宁物流在300个城市建立了分拨中心。
2、城市农村双向物流体系打通
国务院办公厅印发《关于推进农村一二三产业融合发展的指导意见》,指出发展电商和互联网,一方面把城市的工业产品带到农村,另一方面把农产品、农村的特色产品带到城市,但是无论是城市到农村,还是农村到城市,双向物流体系的打通成为关键。据了解,过去村里的农产品进城之路十分艰难,由于路途遥远,一方面时效难以保证,另一方面缺乏专业的包装和冷链设备,导致商品在路上损耗很大。而农村消费者网购与城市有着很大的差异,需要满足大量的个性化需求。“村里人时不时就买几根5至6米长的电线杆和休息用的凉亭。”这些商品不仅普通快递物流企业难以运送,有些还需要施工和安装,城乡双向体系的搭建成为考验物流企业的一道难题。由此可见,双向体系对物流企业送装能力、时效性等都提出了极高的要求。在“城乡互通”体系的搭建上,有的企业已经做了前瞻性探索。在“下乡”的道路上,依托自身从干线到区配及最后一公里配送能力建设,可为用户提供全国无盲区的到村入户、送装一体的服务,真正做到了“销售到村,送货到门,服务到户”。在“进城”的道路上,推出大件货品最后一公里配送服务平台,依托强大的智慧化系统技术支持,凭借标准的运营体系,既可以为电商平台、品牌企业提供一仓及多仓发全国的全流程个性化解决方案,又可以快速响应小批量、多批次的服务需求,为干线物流公司解决最后一公里难题,也可以为商贸企业和个人提供快捷、实惠、标准、诚实可信的大件货品仓配一体、送装同步的服务。从而解决多方存在的电商物流和城市配送需求。
3、物流行业迎来大爆发
据《家电网购报告》显示,中国家电网购市场规模,3年跨上3个台阶,2014年市场规模突破2000亿,同比增长51%,这一趋势还将进一步持续。从历年的双十一网购情况来看,大家电的网购再一次刷新纪录,其中互联网电视表现格外抢眼,纵观2015年,无疑是互联网电视急速上升的一年,传统厂商也在大刀阔斧改革的同时,小米、微鲸等新兴企业也前仆后继的加入。下一步,在用户需求和大件物流配送能力日臻完善的双力驱动下,将有更多的大品类上网销售,整个物流行业的发展结构也将逐步从趋于饱和的小件市场向空间广阔的大件市场倾斜,物流行业有望越做越大。
4、智慧化物流将破局
在物流行业的“拐点”上,各家企业纷纷亮出底牌,当亚马逊在全球布局智慧物流中心,大力发展无人机、智能手表等智能设备;当京东聚焦无人机送货和自动化物流中心的搭建;当马云宣布加快菜鸟网络布局,打造智能物流骨干节点城市的时候,智慧化物流的大潮已经成为行业不可逆转的趋势。据行业专家预测,未来中国物流技术与装备行业发展速度将继续保持世界第一,中国物流装备市场也将逐步成为世界第一的大市场,行业的发展战略机遇期还有8至10年。而国内的智慧化物流也进展的风生水起,据了解,为了提升用户体验,走在前列的物流公司已经完善了大件物流全流程智慧化解决方案,仓储用户可以通过系统从预约入库开始对库存商品实现可视化管理;而电商物流端用户也可通过全程可视化、社会化的开放物流平台,清楚知道自己购买的商品正处于哪个环节、位于何处,使网购更加便捷安心。此外,通过深入布局智慧化仓储体系,实现了物流配送体系的全面升级。“山重水复疑无路,柳暗花明又一村。”转型的过程是艰难的,企业唯有不断增强内功,加强互联网思维,才能为用户提供更全面的服务,在转型过程中立于不败之地。
三、物流行业的投资机会
物流业一直是个传统行业。我国第三方物流货主的外包率很高,经过了层层外包,给到物流经纪人和货运司机的利润空间非常狭窄,绝大多数第三方物流承担着二传手的角色,推高了居高不下的物流费用。近一两年来,陆续有企业或创业者推出互联网车队、互联网整合物流园区或互联网物流交易平台,成为以互联网模式融入到传统物流的商业模式,蕴含了巨大的商业潜力。
在“互联网+”的这场大趋势面前,互联网的概念不断的拥抱和改造传统行业时,物流业也不例外。金地毯了解到,传统的物流行业,在一些互联网物流信息平台崛起的影响下,正在提升运行效率,转变行业生态。互联网技术整合了物流资源,就会产生新的行业变革。
比如,一些公司开始在“互联网+”中寻找物流业新商机。在浙江嘉兴,一家物流公司开发了一款APP产品,货车司机或是有货运需求的企业,可以通过此程序查询货车位置、加入“我的车队”、发起运输任务,在企业与货车之间实现快速无缝对接。
物流行业市场调查分析报告显示,预计“互联网+金融+产业”将重构各行业的格局,孕育出一批千亿乃至万亿市值的公司。产业互联网中的智能制造、物流平台、交易平台和增信平台等与金融相结合,将产生更高的附加值。
金地毯认为,以下几个细分领域有望成为物流行业投资和创业的热点。
1、快递领域
随着消费对经济贡献增大,消费需求将成为物流行业发展的主要推动力。以终端消费者为对象,个性化、多样化的物流体验将成为电子商务条件下消费者的核心诉求,这其中最重要的就是快递服务。快递是指快递公司通过铁路、公路和空运等交通工具,对客户进行快速投递的物流活动,属于门对门服务,以时间和递送质量区别于其他运输方式。快递的高效运转是建立在完善的网络基础上的,且具有相当强的整合能力。
快递行业在电商引擎的高速驱动下仍将保持迅猛的发展势头,从物流分类上看,快递行业属于物流过程终端环节,即负责产品出库到运送到消费者手中的物流。在普通人所熟知的门对门服务快递的背后,是整个更为广泛的物流行业,是现代服务业的一个重要组成部分。
2、冷链物流
冷链物流是以冷冻工艺为基础、以制冷技术为手段的低温物流过程,在欧美日等发达国家有广泛的应用。冷链主要包括食品、医药、化工、电子等多个细分市场,其中食品冷链市场规模最大、增长潜力最强。冷链物流不仅满足人们对新鲜食品的需求,还力求使食物在运输途中尽量减少损失和浪费。
尽管我国冷链市场规模已达到1.12亿吨,但与发达国家相比仍有很大差距。2014年我国的公路冷藏车保有量为7.6万辆,美国是25万辆,日本是15万辆。中国物流与采购联合会副会长蔡进曾表示,我国综合冷链流通率不足20%,而美国、日本则分别达到90%与98%。
我国冷链物流行业面临极大的需求。一方面随着收入增加和生活水平的提高,消费者对生鲜产品、冷冻食品的需求增加;另一方面食品安全问题引发关注,消费者愿意为更安心的产品、更可靠的服务买单。
目前国内生鲜产品零售总额约为2.5万亿元。线上平台已成为发展速度最快的分销渠道。2015年我国生鲜电商交易规模达到560亿元,继续保持高速增长,预计2018年将达到1283亿元。然而因为产品的特殊性,对物流提出了极端而苛刻的要求。无论是采购、运输、销售还是配送,生鲜产品都无法脱离冷链物流,必须按时、保质将其送达消费者。
由于生鲜电商毛利率高、消费频次高,渗透率增长潜力巨大,电商或物流企业竞相巨资布局冷链行业,如菜鸟网络、中粮我买网、京东等。新兴的中小宅配冷链同样活跃在市场中。2015年冷链物流市场规模1509亿元,年增长22%,行业格局未定,以后仍有巨大的增长空间。
3、消费品物流
消费品一般是指购买频率较高、使用期限较短、消费规模较大的日用产品。社会消费品零售总额的快速上涨催生了对消费品物流的广泛需求。
由于消费品自身的特点,其物流配送也呈现出与其他行业物流差异化的特点,小批量、多品种、高频率,季节波动频繁,对质量和速度的要求高,物流管理的环节多且复杂性高。然而,也正因其服务于人民生活的刚性需求,消费品物流始终是社会的基础性物流长盛不衰的发展热点。
一般而言,消费品物流主要包含供应物流、销售物流、逆向物流等环节。通过高效、合理的物流管理,可以大大的降低企业活动成本,直接或间接地增加利润,提高企业服务水平,增强企业的市场竞争力。
与出行、饮食和服装相关的消费占比达到2/3,是社会消费品零售的大半江山。消费品物流的一个重要特点就是商流更加直接地影响物流,分销渠道决定着物流渠道。
因此,汽车和石油制品、食品和服装是消费品物流发展的重点,而由于目前汽车物流和石油制品的物流体系相对封闭,食品和服装行业的物流供应链则成为竞争的红海。
4、危险品物流
随着我国经济的持续发展、工业化进程的加快,危险化学品需求越来越大。危险品一般都是工业原料或产品,因为具有特殊的物理、化学性能,在接触和处理过程中必须遵守相应的规则,以免发生事故,造成危害。危险品物流具有很强的技术性和专业性,主要特点为: 一是品类多,性质各不相同。按照危险货物的危险性,《危险货物分类与品名编号》将危险品分为9类共22项。现有的近3000种危险货物和每年新增加的危险品,各有各的物理和化学特性。
二是危险性大。危险货物在道路运输和仓储中危险性很大,容易造成人员伤亡和财产损失,所产生的事故不仅使相关企业受到损失,还会对公众安全与环境安全带来严重威胁,因此备受关注。
三是运输管理方面的相关规章、规定多。危险品运输除须遵守道路货物运输共同的规章,还要遵守许多特殊规定。比如,联合国颁布的《关于危险货物运输的建议书》和《国际公路运输危险货物协议》等;我国制定的道路危险货物运输标准,如《危险货物运输保障通用技术条件》等;行业规定的道路危险货物运输标准,如《汽车运输危险货物规则》等。
四是专业性强。危险品运输除了满足一般货物的运输条件,还要根据货物的物理和化学性质,满足特殊的运输条件。这方面,国家有专门的规定和限制。比如业务专营,国家规定只有符合规定资质并办理相关手续的经营者才能从事道路危险货物运输。
综合以上特点,危险品及化工产品的运输是物流中一个重要的需求点,也是投资和创业的一个极佳的切入点。

互联网消费金融研究报告 2017-02-07 07:56:01

空间:消费金融大发展的必然性
消费成为拉动经济的主要动力
中国的GDP 增速放缓,经济进入新常态阶段。长期支撑中国经济高速增长的投资和出口开始变得乏力,参照发达国家的发展历程,消费将成为拉动经济增长的主要动力。我国最终消费支出对GDP 的贡献率呈现出上升趋势,2015 年占比达到60.9%。
图表1:最终消费支出的GDP贡献率

中国的城镇化进程不断推进,消费人群数量和消费需求不断提升。随着90 后踏入社会,消费观念开始转变,享受性消费和超前消费需求爆发。改革开放以来,居民年消费水平呈现指数级增长,2015 年所有居民的平均年消费水平达到19308 元。城乡居民储蓄存款余额保持增长,增长率从2008 年之后呈现下降趋势,2015 年的增长率为8.06%。
个人信贷规模不断上升,消费金融的潜在市场空间大
无论是居民部门的整体杠杆率还是短期消费信贷的杠杆率,中国都远低于美国。中国的居民部门杠杆率在2008 年后呈现上升趋势,而美国则呈现下降趋势,但2014年,美国的杠杆率仍超过中国的两倍。从信贷结构来看,中国的居民消费性贷款中长期贷款的比例高达80%,反映出房贷在中国居民消费贷款中的高比例。对比中美短期消费信贷的杠杆率,中国几乎只有美国的1/4,潜在的增长空间大。
图表2:中美短期消费信贷/GDP

长期以来,能获得小额信贷服务的人群有限,银行只能服务到头部客户,从意愿上到能力上都无法服务大量长尾客户,央行征信的覆盖率可见一斑。消费金融的发展有助于提高信贷的渗透率,提高居民消费杠杆,践行普惠金融。目前我国人均信用卡持卡量在0.3 张。根据人民银行的数据,截至2015 年底,全国信用卡在用发卡数量共计3.9 亿张,信用卡期末应偿信贷余额为3.1 万亿元,占国内居民人民币短期消费贷款比重约75%。综合来看,大量潜在的长尾客户的信贷需求等待释放。
对国内的消费金融市场规模做个大致的测算。2015 年底,个人短期消费信贷的规模约为4 万亿,艾瑞咨询估算的互联网消费金融的规模在千亿级水平。预计未来5 年个人消费信贷规模的增速为20%,其中短期消费信贷的增速快于长期消费信贷,预计增速在25%左右,那么到2020 年,我国个人短期消费信贷的规模将超过12 万亿。根据目前互联网消费金融的发展态势来看,其占比将快速提升,如果占比能达到1/3的话,其规模将超过4 万亿。根据本次调研的反馈信息,非银行的消费金融的贷款余额正在实现从千亿到万亿的跨越。
催化剂:多项催化剂利好全行业发展
消费金融的政策支持力度不断加强
从政策推进速度可以明显看出今年以来对消费金融行业的支持力度正在加大。从对金融机构的定向业务支持转而对整个消费金融行业的全面支持。持牌消费金融公司仍具有一定的申请门槛,在资金成本上能获得优势,但对业务开展的制约不大。另外,我们看到银行也加大对信用卡分期业务的推广力度,产品日益丰富。
互联网公司在获客端具有优势
互联网巨头的流量优势明显。电商巨头凭借大量的网购客户储备和数据优势,推出了小额信贷产品,如京东白条和蚂蚁金服的花呗、借呗。腾讯微众银行则是基于QQ产品多年的社交数据累积推出了纯线上个人小额信用循环消费贷款产品微粒贷。互联网获客从线上蔓延至线下。随着智能手机的普及,电商基本已经完成向移动端导流的过程。在刚结束的双十一,天猫实现的商品交易额达到1207 亿元,其中无线成交占比达到82%。移动互联网打破了线上和线下割裂的情况,打通了线下产品销售和服务的生态。无论是线上的商品购买或是线下的服务体验都成为消费金融天然的应用场景。丰富的线下场景成为各类消费金融公司竞相争夺的对象。
大数据和云计算成就了互联网征信
2014 年成为消费金融行业发展的分水岭。在过去几年,消费金融业务增长稳定,线下业务开展主要依靠人工,成本高,产能低,一旦加速发展,人员跟不上,操作风险增加。互联网化改变了消费金融的业务模式,首先,智能手机的普及从获客途径、消费场景、大数据源、支付工具等多方面为消费金融发展提供了便利。其次,依靠数据累积和机器决策,减少对人工的依赖,大幅提升了消费金融的服务效率,业务受理能力实现跨越式增长。最后,凭借大数据和云计算,信贷审核的时间已经可以缩短至分钟级,征信成本基本控制在10 元/单以内,并且大幅提高了贷中监测和贷后催收的效率。
大量资金涌入消费金融行业
互联网金融监管要求不断细化,消费金融几乎成为P2P 平台转型的唯一选择。从2015年7 月人民银行等十部门联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》开始,整个互联网金融行业进入整顿期。之后随着监管的深入,具体细则不断出台,今年8 月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对单个自然人网络借贷的借款余额上限做了明确的规定,平台若想符合监管要求,必须将业务转向线上无抵押信用贷款,而消费金融小额高频的特点恰好符合条件。事实上,不少P2P平台已经转型。
一级市场融资活动活跃,无论是持牌的消费金融公司,还是互联网消费金融的创业公司都在积极寻求融资,以应对日益激烈的市场竞争。而投资者也看到了消费金融的盈利能力,谋划布局。
ABS 陆续发行,消费金额公司的融资渠道拓宽。此外,ABS 市场的热度催生出资金
中介平台,如京东的资产证券化云平台通过创造金融产品和充当交易对手,为客户
提供流动性和风险管理服务,降低消费金融公司ABS 的发行门槛和发行成本。
格局:众多参与者构建多层次市场
消费金融产业链生态丰富
在整个消费金融领域,参与的机构数量和类型日益丰富。从产业链的角度来看,在上游有专门提供数据服务的机构,具体包括征信数据接口、黑名单、反欺诈等。其次,电商和社交等移动平台也为消费金融公司提供了客户导流,线下的实体店尤其是提供服务的门店构成了广阔的消费场景的市场。第三,目前除了自有资金,消费金融公司主要依赖外部的资金支持,主要包括金融机构和P2P 平台投资者,前者的成本总体上低于后者。金融机构包括银行、信托、保险等。此外,ABS 有望成为消费金融的重要资金来源之一,通过资产的生成、打包、出售形成资金闭环。从产业链下游来看,催收是一个重要的环节。目前,各家消费金融公司都有自己的催收部门,规模或大或小,以电催为主。超过一定期限的不良贷款都会外包给专门的催收公司进行催收。消费金融具有小额、高频、分散的特别,其催收方式与传统的线下个人贷款有较大的区别,通常消费金融公司需要建立相应的催收模型以提高催收效率。长远来看,催收的效果将直接影响消费金融公司的盈利能力。
图表3:消费金融产业链

市场参与者的商业模式各有不同
消费金融业务的直接参与者包括银行、持牌的消费金融公司、电商平台、P2P 平台、各垂直领域的分期平台以及现金贷平台等。每个主体在业务拓展方式和目标客群的定位上各有不同。多种的商业模式构建了多层次的消费金融市场。授信方式和速度的升级将大幅扩大消费金融用户数和信贷规模。
从目标客群来看,包括银行在内,都在下沉中低端客户。大型机构如商业银行和JBAT一般采用从上往下的策略,先抓次优客户,而中小型的创业公司则会从底层客户开始切入,避免过早地与大型金融机构或电商直接竞争,目标客户包括蓝领、农民等,市场拓展到三、四线城市,产品的期限短、利率高,典型的产品就是发薪日贷款。
从消费场景来看,目前主要覆盖领域包括3C 产品、教育、旅游、租房、装修、医美等,产品形式一般为分期。由于不同产品和服务的受众不同,针对每一类细分人群都会设定专门的风控模型,区别定价。另外一种现金贷产品则不以具体的消费场景为放贷依据,直接根据申请人的信用审核结果发放现金,不限定资金用途。
图表4:消费金融商业模式

调研信息汇总
本次调研覆盖10 多家互联网消费金融相关公司,包括第三方数据服务公司、电商平台、P2P 平台、各种垂直领域的分期平台以及现金贷平台。以下是调研的互联网消费金融公司的关键信息汇总。每家公司的商业模式都不尽相同。
案例分析
第三方数据服务公司案例分析——百融金服
百融金服是一家独立第三方的数据服务公司,利用大数据技术为金融行业提供客户全生命周期管理产品和服务。百融金服的服务对象为各种层级的金融机构,包括银行、持牌的消费金融公司、P2P、分期平台、发薪日贷款平台,这些平台以API 接口获得数据服务。另外为地方性小贷公司提供网页版的风险罗盘,客户可登录查询。
百融金服提供的是数据产品服务,产品形式主要是个人及小微企业主的信用评估报告,涵盖多维度数据,呈现的是脱敏之后的标签化数据,以反映用户的信用水平。百融会和深度合作的金融机构联合建立模型,提供精准度较高的百融评分。已取得信任的金融机构会直接依据百融评分进行放贷。目前,百融金服在银行风控领域已经成为最大的一家数据产品提供方,融入了银行内部的风控体系。
图表5:信用评估产品

百融金服的历史源于百分点。百分点具有很强的移动数据搜集、处理和关联能力,通过设备指纹、关联算法、ID hub 等技术积累了大量个人画像数据。目前百融金服有自建的数据中心,每天产生1.8T 的数据,覆盖8200 万客户,已累积6.1 亿条实名数据和11 亿条匿名数据。每天的进件查询量达到了230 万件。累计的查询覆盖1.3亿人,其中有60%来自银行。公司业务现已覆盖贷前准入、贷中监测管理和贷后催收。通过贷后的数据回流,已累积3500 万条黑名单信息,建立催收模型,并提供电话催收服务。
对于从事信贷业务的金融机构来说,像百融金服这样的第三方数据服务公司在整合多维数据时具有优势,能成为央行征信系统和传统银行风控系统的有效补充,扩大信贷服务的受众范围,满足不同客户的信贷需求。
电商平台案例分析——京东白条
狭义的京东白条服务于京东商城客户,主要是有卡客户,根据客户行为、历史消费、地址等个人信息进行授信,提供赊销额度,类似内部信用卡。另外,参照央行二类帐户规定,京东白条和浦发银行、上海银行合作,做了手机闪付,在体外场景使用白条,借用银行的信用卡通道,但授信和资金由京东来提供。京东白条100 多亿存量,年交易流水达到千亿级别。京东白条的平均授信额度在几千元,上限为一万五千元。
广义上的大白条与外部的应用场景进行合作,覆盖旅游、教育、租房等各种生活消费场景。大白条存量在20 亿以上,每月的流水在几亿。大白条用户画像为35 岁以下年轻人,刚毕业,可能尚未办理信用卡,收入在上升阶段,根据第三方数据整合勾画出用户画像,判断其职业和收入情况。大白条的风控会综合评价合作渠道的资质、客户信用评分和共享黑名单。
结构金融部主要负责资金来源,通过发行ABS 产品进行资金循环,同时承担投资职能,建立了资产证券化云平台,作为资金方,对接外部放贷机构,将外部信贷资产进行结构化处理,再发行产品进行融资。
消费金融公司的成功关键在于成本把控
资金端的成本处于下降趋势中。刚起步的创业公司通常会依靠P2P 平台作为资金来源,P2P 的资金比较灵活,但是成本较高。随着市场利率的下降,目前P2P 的资金成本也从去年的15%降到了11%以下。当然,金融机构是消费金融更加偏好的资金来源,经济下行导致的资产荒使消费金融资产的吸引力增加,金融机构的资金成本相对更低,通常在6.5‐10%之间,但门槛相应提高,对于消费金融的业务规模和盈利情况都有一定的要求。ABS 有望成为另一重要资金来源,但对于发行规模和贷款周期都有更高的要求。
资产端的获取在于切入好的消费场景,深耕细分市场,垂直领域的体量足够大是关键。好的场景并不多,一旦出现,竞争会迅速加剧。互联网已进入存量时代,获客成本正在不断上升,一个有效客户的获取成本已经达到100 元/单。场景很重要,但并不是必要条件,现金贷平台将重点放在反欺诈和信用模型的建立,完善用户画像,精准定价,只有合理的定价才能吸引优质的信贷客户,避免逆向选择。
自动化审核是趋势。在处理大批量小额信贷申请的时候,人工处理是不现实的,通过风控模型自动审核贷款可以大幅提高工作效率,降低运营成本。即使在必须人工处理的环节也尽量做到标准化、程序化,减少操作风险和人为主观判断。在反欺诈和用户体验上有时需要权衡,以获取好客户为目标,在风险可控的前提下,满足其对放贷速度、信贷额度、利率水平和用户体验的需求。
完善的风控体系有助于消费金融公司实现良性循环。在降低获客成本、提高运营效率和降低坏账率的同时,资金成本必定也会下降。资金成本下降又能反过来支持消费金融公司去获取优质客户。消费金融需要经历信贷周期的考验,不可忽视其风险后置的事实,能活下去是首要任务。
图表6:消费金融公司的成功关键因素

投资机会
2016 年10 月国务院办公厅发布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,对互联网金融风险专项整治工作进行了全面部署安排。专项整治工作的时间和任务明确,具体工作已于2016 年4 月开始,计划至2017 年3 月底前完成。在整治期间,互联网金融相关企业在资本市场上遇到一定的限制,相关业务的并购重组或企业融资受到影响。一旦整治结束,监管常态化之后,互联网金融行业在资本市场上的活动将有望恢复正常。
消费金融的市场空间巨大,市场层级丰富,预计在未来5 到10 年会保持高速增长态势。消费金融业务的盈利能力强,灵活性大,行业中普遍存在竞合关系,具有外延式成长机会。参考国外消费金融的发展历程,通常会与传统金融机构紧密合作,或与制造业和零售业深度融合,建立产业金融生态。
综上所述,金地毯大数据中心建议关注消费金融投资机会。

生物识别市场研究报告 2017-02-04 08:59:18

1、从身份证网上副本说起,生物识别正在崛起
近日,公安部第一研究所在2016国家网络安全宣传周活动上发布消息,自己所研发的“网络可信身份认证服务平台”即将在多地投入试点。通过该平台个人可以在网上生成一个终身唯一编号的“身份证网上副本”,今后无需携带身份证,在办理入住酒店、开网店等需实名认证的业务时,靠“刷脸”就可完成身份认证,同时还能避免身份被冒用的风险。
刷脸认证的技术原理是生物识别技术中的人脸识别。所谓生物识别技术,就是通过计算机与光学、声学、生物传感器和生物统计学原理等高科技手段密切结合,利用人体固有的生理特性,(如指纹、脸象、虹膜、静脉等)和行为特征(如声音、步态等)来进行个人身份的鉴定。
由于人体特征具有人体所固有的不可复制的唯一性,这一生物密钥无法复制、失窃或被遗忘,利用生物识别技术进行身份认定,安全、可靠、准确。而常见的口令、IC卡、条纹码、磁卡或钥匙则存在着丢失、遗忘、复制及被盗用诸多不利因素。另外,生物识别技术产品均借助于现代计算机技术实现,很容易配合电脑和安全、监控、管理系统整合,实现自动化管理。
长久以来,技术创新不足、应用推广有限、价格成本高企是制约我国生物识别发展的三大因素。技术方面,生物特征传感器和核心算法的原始创新不足、技术标准制定不完善;应用方面,生物识别基本局限在门禁考勤、银行内部控制以及公安部门出入境管理和刑事中,生物识别也未能渗透到个人消费当中;价格方面,市场竞争不足和技术不成熟导致价格处于高位。但近几年来,这一情形开始转向,三大问题正在逐渐得到解决。
技术:深度学习算法的成熟,使得生物识别的准确率得到大幅提升。以深度学习算法为基础的计算机技术的进步,为生物识别提供了强大的计算和分析工具。反过来,巨量的生物特征数据也为机器训练提供了丰富的素材,“大数据成为人工智能的燃料”。人脸识别方面,Face++团队创造了世界上最高的人脸识别正确率,曾在人脸检测FDDB评测、人脸关键点定位300-W评测和人脸识别LFW评测上,接连拿下了三项世界第一。指纹识别方面,国内的迈瑞微、神盾、维尔科技等厂商已经拥有指纹识别自主算法及核心专利,除此之外,还涌现了杭州晟元、深圳指芯等第三方的指纹识别算法提供商。虹膜识别方面,天诚盛业推出了全球最小的虹膜识别模组,可以利用一颗模组达到自然阅读距离情况下(7-30cm)实现自然的虹膜识别。静脉识别方面,国防科技大学电子科学与工程学院成功研制出静脉特征识别安保系统。
应用:目前,生物识别的应用场景已经极大地拓宽。银行在客户身份核验场景下应用生物识别,覆盖了弱实名电子账户开户、结算账户开户和存取款等不同风险层级的场景。第三方支付和手机银行等移动支付应用开始使用生物识别方案。公安部门在视频监控和多类场所的人员进出管理中大力引入指纹、人脸识别等技术。在政策推动下,生物识别也已入驻社保、教育、医疗系统。近几年,国内智能手机消费剧增,手机用户的移动支付习惯逐渐养成,智能家居渐受青睐,三方面个人消费需求的增长推动手机端的消费级指纹识别开始爆发,虹膜也渐渐入局。
价格:指纹识别方面,指纹识别模组价格近两年不断下降。人脸识别方面,汉王的500人规模人脸识别考勤机在2009年第一代推出时价格超过4000元,2010年第二代推出时已降至3000元左右,2012年第三代推出时进一步下降到2700元左右。
受益于三大问题的逐步解决,国内生物识别产业正迎来前所未有的发展机会,其应用范围和市场规模有望实现快速扩张。
2、生物识别技术初探
2.1、生物识别的最小系统和基本工作过程
通常情况下,一个生物识别的最小系统包含传感器、存储器和处理器3个部分。传感器是用户生物信息的采集机构;处理器负责信息预处理、特征提取、特征训练、特征匹配和特征识别;存储器负责特征提取和训练结果的存放。生物识别工作过程包括用户注册和身份认证2个阶段,其过程主要包含生物特征采集、预处理、特征提取及模式识别四个步骤:
1)特征采集
特征采集是利用传感器把人体固有的生理特征转换为计算机可读取的数字信息的过程。生物识别传感器器主要采用高精度的扫描仪、摄像机等光学设备,以及基于电容、电场技术的晶体传感芯片、超声波扫描、红外线扫描等设备。
2)预处理
预处理是将传感器读取的数字信息进行标准化,将原始数据处理成半结构化数据的过程。通常预处理方法主要包括信息压缩、降噪和数据归一化等。
3)特征提取
特征提取是提取生物特征中最具代表性的部分,是将其转换为结构化数据的过程。特征提取和表达是生物识别过程的重点和难点,例如虹膜、指纹、人脸等图像在采集时极易出现光照不均、平面旋转、局部遮挡和三维形变等情况。这给后续的特征匹配与模式识别带来极大的障碍,可能导致识别失败,不能进行身份认定。
4)模式识别
模式识别通常包括特征训练、特征匹配和特征识别,是通过机器学习与数据挖掘手段构建分类器,对结构化的特征向量进行匹配和识别的过程。其中,特征训练是通过机器学习方法对用户注册阶段采集的生物特征数据集进行学习,生成生物特征分类器模型;特征匹配是将身份认证阶段提取的生物特征与用户注册阶段生成的生物特征数据库模型进行匹配,并计算二者相似度;特征识别设置相似度阈值等识别准则,并对识别的结果进行接受或拒绝。
2.2、浅析六类生物识别技术
目前生物识别技术中较为主流的主要有指纹、人脸、虹膜、静脉、声纹,步态识别六类。本章将简单介绍其各自的技术原理、技术特点以及目前所处发展阶段。
指纹识别
自动指纹识别系统(Automatic Fingerprint Identification System,AFIS)是模式识别领域中使用最早的,也是最为成熟的生物鉴定技术,它集传感器技术、生物技术、电子技术、数字图像处理、模式识别于一体。
图:指纹识别系统简图

一般说来,AFIS 系统主要由以下部分组成:
(1)指纹图像输入
AFIS 系统中获取指纹图像一般采用两种方式,光学扫描采集和固体传感器采集。光学扫描采集指纹图像一般采用全反射技术(FTIR)。当手指放在棱镜上,手指的脊和棱镜相接触而谷不和棱镜接触,激光以一定角度照射棱镜产生全反射,由CCD 阵列接收并获取指纹图像。固体传感器采集图像时,利用手指放在传感器表面改变电容器的电压从而获取图像。固体传感器与光学扫描相比具有体积小、集成度高、数字化等特点,但采集范围较小,而光学扫描在采集范围大小则很少受到限制。
(2)指纹图像增强
指纹图像的特征定义有许多种,目前最常用细节特征的定义是美国FBI提出的细节模型。它将指纹图像的最显著特征分为脊终点和分叉点。每个清晰指纹一般有40~100个这样的细节点。细节特征提取算法的性能严重依赖于输入指纹图像的质量,为了确保细节特征算法的性能,在提取特征前首先需要首先进行指纹图像增强。指纹图像增强的目的就在于提高可恢复区域的脊信息清晰度同时删除不可恢复区域。一般来说,图像的增强采用平滑、滤波、二值化、细化等数字图像处理方法来进行。
(3)指纹图像特征提取
匹配两幅指纹图像大量地采用基于比对两幅指纹图像的点模式的方法。用来匹配的点可以分为两类:细节点和单独点。用来匹配指纹图像的点称为细节点,在指纹图像拓扑中它们是脊终点和分叉点。单独点包括中心点和三角点,它们之间的距离以及脊线的数目一般认为不会随图像变换、旋转、放大和缩小而改变。因此,往往利用这一特性来减少匹配时数据库的搜索空间。
(4)指纹图像匹配
指纹图像匹配就是对两个输入指纹的特征集合(模板)判断是否属于同一指纹。指纹匹配算法方法很多,包括基于图像的匹配、脊模式匹配、点模式匹配及基于图形的匹配。
尽管指纹识别技术技术成熟,成本较为低廉,但仍然存在着容易被伪造,精度较低,隐秘性差,容易受检验者状态和环境影响等缺点。
目前也出现了超声波传感器采集图像,它是利用超声波反射测距来采集的。超声波指纹技术能够穿透由玻璃、铝、不锈钢、蓝宝石或塑料制成的智能手机外壳进行扫描。扫描能够不受手指上可能存在的污物影响,例如汗水、护手霜或凝露等,从而提供一种更稳定、更精确的认证方法。此外,基于超声波的解决方案利用声波直接穿过皮肤表层,识别出当前基于电容式触摸屏的指纹技术无法识别出的三维细节和独特指纹特征,包括指纹脊线和汗毛孔等。这样能够产生细节丰富,难于仿制的指纹表面图。
人脸识别
人脸识别技术是基于人的脸部特征信息进行身份识别的一种生物识别技术,包括人脸图像采集、人脸定位、人脸识别预处理、身份确认以及身份查找等。该技术融合了生物学、心理学、认知学、模式识别、图像处理、计算机视觉等多领域的知识和相关技术,可广泛应用于身份确认、身份鉴别、访问控制、安全监控、人机交换场景。
人脸识别的工程应用始于20世纪60年代,经过50多年的发展,人脸识别技术已经取得了重大突破,很多经典算法和人脸库相继出现。目前人脸识别系统最高的正确率可以达到99.5%,而人眼在同等条件下识别的正确率仅为97.52%,人脸识别的准确率已经做到了比肉眼更精准。
同时随着高性能计算机的发展,国内外已经有许多机器全自动识别系统相继问世,促使人脸识别技术已经进入了实用化阶段。国外比较成功的商用人脸识别系统有Identix公司研发的FaceIt、AcSys公司的AcSysFRS、EyeMatic公司的EPL等。
我国的人脸识别技术位居世界一流水平。目前,世界上最高的人脸识别正确率即由我国的Face++团队创造。同时由于我国人口基数大的特殊国情,政府和产业对人脸识别技术具有较为迫切的需求,推动了我国的人脸识别商业化进程走在世界前列,人脸识别技术和产品已被应用于政府、军队、银行、社保、电子商务、安防等领域。
与其他生物特征识别技术相比,人脸识别技术在实用性方面具有独到的技术优势,主要体现在以下方面:
1、非接触:人脸图像的采集不同于指纹、掌纹需要接触指掌纹专用采集设备,指掌纹的采集除了对设备有一定的磨损外,也不卫生,容易引起被采集者的反感,而人脸图像采集的设备是摄像头,无须接触。
2、非侵扰:人脸照片的采集可使用摄像头自动拍照,无须工作人员干预,也无须被采集者配合,只需以正常状态经过摄像头前即可。
3、友好:人脸是一个人出生之后暴露在外的生物特征,因此它的隐私性并不像指掌纹、虹膜那样强,因此人脸的采集并不像指掌纹采集那样难以让人接受。
4、直观:我们判断一个人是谁,通过看这个人的脸就是最直观的方式,不像指掌纹、虹膜等需要相关领域专家才可以判别。
5、快速:从摄像头监控区域进行人脸的采集是非常快速的,因为它的非干预性和非接触性,让人脸采集的时间大大缩短。
6、简便:人脸采集前端设备——摄像头随处可见,它不是专用设备,因此简单易操作。
7、可扩展性好:它的采集端完全可以采用现有视频监控系统的摄像设备,后端应用的扩展性决定了人脸识别可以应用在出入控制、黑名单监控、人脸照片搜索等多领域。
虹膜识别
每一个虹膜都包含一个独一无二的基于像冠、水晶体、细丝等特征的结构,没有任何两个虹膜是一样的。虹膜识别技术是利用虹膜终身不变性和差异性的特点来识别身份的。虹膜识别系统主要由虹膜图像获取、图像预处理、特征提取、特征匹配、结论等部分组成。
(1)虹膜图像的获取:虹膜识别的首要任务是获取高质量的虹膜图像,这是虹膜识别最难解决的关键技术之一。由于虹膜的区分主要在于纹理细节的不同,而虹膜的纹理不是很清晰,特别是黄种人,用普通的CCD 摄像头和在正常的光照条件下很难获得清晰的虹膜图像。目前具有代表性的虹膜图像摄取装置有两种。一种是通过调整LED光源,数码摄像机从30~50 cm的距离摄取分辨率为256×256像素的眼部图像。另一种是一种小型便携式光机电装置,将该装置外壳的上端扣在被试者的眼睛上,在红外发射管及发光二极管的照射下,虹膜图像被CCD 摄像头采集并输入到计算机中。
(2)虹膜图像预处理:预处理是有效进行特征提取和特征匹配的前提。其主要任务是从摄取的眼睛图像中将虹膜图像分离出来。如采用自适应Wiener滤波去除由于反光等噪声干扰、用直方图均衡化的方法对虹膜图像进行局部增强、用Hough 变换对虹膜的内外边缘进行准确定位、用平移变换、图像对准的方法消除漂移、缩放和旋转,使虹膜图像结构之间具有一致性。
(3)特征提取:虹膜特征提取采用复数二维Gabor小波对虹膜图像进行分解。
(4)特征匹配:获得了虹膜图像的编码后,就要对编码作识别,以辨别身份的真伪。用于图像匹配技术的算法有多种,常用的有:相关函数测度算法、相关系数测度算法、分层搜索判决算法等。
总体而言,虹膜识别有极高的准确度,如果阀值设臵合理,虹膜识别的认假率几乎为0,且极难伪造,有很好的活体识别特性。但是仍然存在设备昂贵,采集困难,技术尚未完全成熟等问题。
静脉识别
静脉识别技术是一种生物特征识别技术,是利用人体静脉血液中的血红素具有对近红外光吸光的特性,通过静脉识别算法,实现对人的身份识别,具有安全可靠、识别精度高等特点。最常见的静脉识别部位包括指静脉和掌静脉。
从技术体系而言,静脉识别主要包括图像采集、预处理、特征提取及匹配这4个阶段,首先利用人类静脉中流动的血液可吸收特定波长的光线这一特性,使用特定波长光线对特定部位进行照射得到相关部位静脉的清晰图像,进而对获取的影像进行分析处理得到特定部位静脉的生物特征,再将得到的静脉特征信息与事先注册的静脉特征进行比对,从而确认登录者的身份。
在安全性方面,活体识别和静脉特征的唯一性使得静脉识别具有显著优势。由于静脉血管隐藏在人体内,同时血红蛋白储存在静脉血管中,只有血液流通才能提供血红蛋白的活性,从而被识别出来,因此很难被复制与盗用。同时对于成年人来说,他们的左右手静脉纹路是完全不同的,随年龄的增长静脉纹路也是不会改变,即使是双胞胎也不会出现完全相同的静脉纹路,静脉特征的唯一性很强。
在准确性方面,静脉识别是识别率最高的生物特征识别方式之一。通过近红外线照射采集的人体内部样本受外界环境干扰小,识别率很高。经过医学界严格的测试,静脉识别技术的拒真率小于0.01%,认假率小于0.0001%,登录失败率为0%,准确性位居其他生物特征识别前列。
尽管筋脉识别具有安全、准确的优点,但目前静脉识别由于采集方式受自身特点限制,产品难以小型化,对采集设备有特殊要求,设计相对复杂,制造成本偏高。
综合看在,在较为常见的生物识别技术中,指纹、人脸、虹膜是别是目前应用较为成功的三种,其中,指纹识别由于其较低的成本和采集的低门槛,已经得到了广泛的应用,人脸识别也随着图像识别技术的成熟在逐渐推广;虹膜识别精确度极高,但由于成本高、采集门槛高,应用场景有限。静脉识别也随着技术的不断进步成熟,得到了越来越广泛的应用,在某些场合实现对指纹识别的替代。
声纹识别
人在讲话时使用的器官在尺寸和形态等方面差异会很大,所以任何两个人的声纹图谱都有差异,而对于每个人而言,从十几岁发育变声后直到五十多岁,其声纹基本保持不变。声纹识别技术正是利用这一特点,将声音输入到声谱仪中,使声音不同频率的机械振动变成频谱图像,显示在荧光屏或记录在纸上,这种图像就是声纹。
声纹识别系统的工作过程一般可以分为两个过程:训练过程和识别过程。首先,需要对输入的原始语音信号进行预处理,如采样、量化、预加重和加窗等处理过程。在训练过程中,声纹识别系统要对所提取出来的说话人语音特征进行学习训练,建立声纹模板或语音模型库,或者对系统中已有的声纹模板或语音模型库进行适应性修改。在识别过程中,声纹识别系统要根据系统已有的声纹模板或语音模型库对输入语音的特征参数进行模式匹配计算,从而实现识别判断,得出识别结果。
从 20 世纪 70 年代末开始随着计算机技术的飞速发展,声纹识别研究转向对各种声学特征参数的非线性处理及新模式匹配方法上。在特征参数提取技术方面,小波特征参数及不同特征参数的的线性预测组合等非线性处理方法相继提出并得到广泛地应用。近年来, DSP 芯片计算技术的采用,使目前语音特征参数提取技术达到比较成熟的阶段。在模式匹配判断技方面: 20 世纪 80 年代开始,年代开始,隐马尔可夫模型、人工神经网络等技术在声纹识别方面得到有效的利用,逐渐成为声纹识别系统主流的模式匹配方法;进入90 年代后,高斯混合模型技术由于简单、有效及较好的鲁棒性也迅速成为重要的声纹识别技术;步入21 世纪以来,支持向量机技术及多种模式匹配方法融合也得到不断深入研究与发展,并进入了商业化实用阶段。
与其他生物识别技术相比,声纹具有简便、准确经济及可扩展性良好 与其他生物识别技术相比,声纹具有简便、准确经济及可扩展性良好 等众多优势,当然声纹识别技术 还存在一些技术难点,如:用很短的语音进行 还存在一些技术难点,如:用很短的语音进行 模型训练和识别、有效地区分仿声音真正消除或减弱变化带来的 模型训练和识别、有效地区分仿声音真正消除或减弱变化带来的 影响;消除信道差异和背景噪音带来的等。
步态识别
步态是指人们走路的姿势,一种可在远距离感知生物行为特征,用步态特征进行身份认证是近年来计算机视觉和生物特征识别领域的一个研究热点。步态识别就是要对包含人体运动的图像序列进行分析处理,通常括步态检测、表 别就是要对包含人体运动的图像序列进行分析处理,通常括步态检测、步态表征和步态识别3个过程。
步态检测是在图像序列中将人体步态轮廓区域从背景图像中提取出来。这方面的研究包括背景估计、目标检测和形态学后处理等。步态轮廓区域的有效分割对于特征提取、目标分类等后期处理非常重要,因此步态检测常被视为步态识别的预处理部分。步态表征就是采取某种方法表示检测出的步态和数据库中的已知步态,又称为步态特征提取。步态识别指将待识别的步态信息与数据库中的步态特征进行比对,通过一定的判断依据决定它所属的类别。有模板匹配法、状态空间法等。
步态识别的优势在于非接触性、非侵犯性、易于感知、难于隐藏和难于伪装。基于这些优点,步态识别在门禁系统、安全监控、人机交互、医疗诊断等领域具有广泛的应用前景和经济价值。
和其他生物特征识别技术(如指纹、人脸、虹膜等)相比,收益于数据的可得性和检测的非接触性,声纹识别与步态识别都有其独特的优势,因此在特定领域具有较高应用价值。
3、商业级应用:积淀深厚,新技术新场景驱动新市场
3.1、门禁:指纹应用广,人脸趋成熟
指纹识别是目前门禁系统中应用最广泛、价格最低廉、易用性极高的生物识别技术。但是指纹毕竟是表皮的纹路,容量受到外界因素的影响而受到变化,也容易被伪造等,在安全性要求高的行业中,指纹识别产品将一定程度上受到限制。将人脸识别产品嵌入到门禁控制系统中的新一代门禁控制产品正日趋成熟,目前人脸识别门禁系统主要应用于对安全需求较高的场所,如监狱门禁、银行金库等。此外,近年来虹膜、静脉识别等技术也开始应用到门禁系统中。2011年中船重工710所成功研制出指静脉身份识别门禁系统。
图:国内门禁系统市场规模(亿元)

近年来,智能小区及银行、智慧城市平安等项目推动门禁市场快速增长,近三年来增长率不断提升,2015 年市场规模达到了 160 亿元。叠加生物识别技术在门禁市场中渗透率的提高,生物识别将实现快速增长。
3.2、考勤:指纹当道,人脸实现技术突破
将生物识别技术应用于企业员工考勤系统,有助解决传统打卡钟、 C 卡考勤方 式带来的代打卡问题,保证考勤数据真实,提高企业员工管理的效率和质量。
在应用于考勤机的所有生物识别技术中,指纹占份额最大。另外,随着3D活体指纹识别技术在产品中得到进一步应用,利用指纹膜代打卡、指纹表皮环境异常导致纹识别困难、识别速度慢造成排队考勤的几大问题将得到缓解, 3D 指纹考勤机将在一定程度上实现对传统光学指纹识别考勤机的替代。通过对人脸一些独一无二的特征识别对验进行考勤,目前技术层面已突破昼夜光的影响,能在自然状态下达到快速识别。相较于指纹识别,人脸识别彻底杜绝了代打卡考勤的发生,也消除了指纹考勤接触使用的尴尬情况。虹膜识别技术在早期被广泛于煤矿行业的考勤。目前,将虹膜识别技术应用于建筑实名制管理系统项已在全国范围内进行推广,并以珠海和贵阳两地的案例较为突出。静脉识别考勤系统也已经在部分企业和高校中获得应用。
3.3、金融行业应用:深耕银行客户,移动支付撬动增量市场
金融机构对安全性的要求极高,因而生物识别技术首先被广泛应用于银行的内部控制中,银行的机密资料保险柜、金库门禁、柜员业务授权基本上都采用了生物识别技术。2013年5月,光大银行引入指纹识别统一身份认证平台,将指纹识别取代了密码进行柜员核心业务系统和验印系统等银行内部业务系统登录。
从弱实名电子帐户卡开到存取款,生物识别向更高风险的银行客户身份核验场 景拓展。2015年 12 月,为改进个人银行结算账户服务,中国人民银行发布了《中国人民银行关于改进个人银行账户加强账户管理的通知》。《通知》明确提出要拓宽开户渠道并增设远程开户渠道,有条件的银行可探索将生物特征识别技术和其他安全有效的技术手段作为核验开户申请人身份信息辅助。明确政 和其他安全有效的技术手段作为核验开户申请人身份的辅助手段。明确的政策支持进一步推动生物识别技术在银行客户身份核验场景进入实用化阶段。
图:招行刷脸取款

早在 2014 年,江苏银行就在全辖范围全部实体网点启用“刷脸”技术,主要用于辅助开户、联网核查、人像比对。经过多年的发展,人脸识别、静脉识别、声纹识别三类技术均已有产品落地。人脸识别目前的应用范围最广,主要用于弱实名电子账户 (如直销银行账户 )开立时的身份核验。弱实名电子账户不能支付、 转转账、取现、汇兑,因而生物识别技术的应用风险较小。比如属于弱实名电子帐户直销银行账户,其功能仅限于购买本及合作发卡、代销的余额理财产品,资金进出都只能通过绑定的银行结算账 户。此外,人脸识别技术也已用于辅助进出都只能通过绑定的银行结算账户。此外,人脸识别技术也已用于辅助户的核身开立,手机银行开户、信用卡申请也使用到人脸识别技术。随着招商户的核身开立,手机银行、信用卡申请也使到人脸识别技术。随着招商行在2015年推出刷脸取款业务,人脸识别正式进入存取款时的身份核实场景。静脉识别已经应用于多家银行自助设备的存取款业务,声纹识别则率先在建设银行的手机银行登录验证服务中得到应用。
移动支付打开巨大增量市场。目前应用最广、落地最好的技术是指纹识别。支付宝、微信等第三方移动支付工具和多家银行的手机银行都已推出指纹直支付功能。2015年9月,中信银行与华为合作首推指纹识别近场支付,MateS华为钱包APP内绑定中信银行信用卡,即可在线开通等额度的电子信用卡,用户在银联POS机上刷手机即可完成熄屏支付。“熄屏支付”即用户在结账时,只需持手机靠近POS机,即可熄屏唤起支付页面,进行指纹验证,就能完成200元以内的小额支付;若消费金额超过200元,也只需在POS机上再行键入信用卡密码,就能完成付款。最近,民生银行在业内第一家推出了虹膜支付。人脸识别技术提出已久,但至今还未在第三方移动支付工具中落地。声纹识别也还未实际投入使用。
与银行客户的身份验证相比,生物识别技术在移动支付场景中的应用还处于初级阶段,目前只有指纹支付实现了较广范围的落地。TrendForce拓墣产业研究所指出,2015年全球移动支付市场规模为4,500亿美元,预估2016年将达6,200亿美元,年成长率37.8%。2015年,中国手机网上支付用户规模达到3.58亿,增长率为64.5%,是整体网上支付市场用户规模增长速度的1.8倍,网民手机网上支付的使用比例由39.0%提升至57.7%。伴随着指纹识别渗透率的进一步提升,以及人脸识别、虹膜声纹等技术的落地,生物识别技术在第三方支付工具及手机银行等移动支付应用中将打开巨大的增量市场。
2009 年,我国生物识别产业细分市场中商应用占 84.9% (按销售额计算)。 (按销售额计算)。 如果这一比例保持不变,按预测的中国2020年生物识别市场规模为300亿元计算,商业级应用的市场规模将达到 254.7 亿元。
4、政府及公共级应用:初具规模,多政策支持开启稳定市场
4.1、公安部门:智能监控+人员进出管理助人脸识别独领风骚
今年,公安部门在生物识别上重点发力监控和人员进出管理方面实现了多个项目的落地。而在多技术中,人脸识别独领风骚。
人脸识别促进视频监控向智能化发展。随着平安城市建设的推进,中国很多城市已经部署了大量的安防监控摄像头,由此产生的海量视频数据给公共区域安全防范带来机遇的同时也带来极大的挑战。完全依靠人工监视或排查,无法满足实际应用的需求,将人脸识别技术融入视频监控系统,提升视频监控的智能分析水平,是应对挑战的有效途径。今年,合肥开启人脸识别“天网”,合肥市所有火车、汽车站的进出口都布有人脸识别设备,所有经过的人都会被系统抓取采集面部信息,采集完毕存入库中。当案件发生时,合肥的安防视频监控报警系统可以将犯罪嫌疑人的面貌录入库中进行检索,找到与之匹配的人脸。
人脸识别开始用于多类场所的人员进出管理:今年7月,深圳机场成为全国首家将人脸识别系统嵌入机场安检信息系统、实现两套系统一体化运行的机场。最先嵌入该系统的机场国内安检7号、8号通道,近一个月通过该系统检查发现冒用证件乘机旅客10人次,占到机场安检站近期查获该类旅客总人数的近三成,系统在提升现场查验能力、有效甄别旅客是否冒用证件等方面显示了很强的专业性和实用性,可有效杜绝违法分子分别取换登机牌后再故意交换登机牌登上对方飞机的安检漏洞。今年9月,南京交警首次使用人脸识别技术,自人脸识别系统启用以来,该公安检查站共检查3200人次,发现32人次存在问题,包括身份证过期、人证不符等,还有2名逃犯和2名吸毒人员被抓获。
2014年,公安部部级的生物识别采购金额为819.2万元,2015年采购金额为899.78万元,而今年截止到现在,采购金额已达1471.08万元。如果地方公安机关的采购额能够实现相似的增速,生物识别将在公安行业将迎来翻倍增长。此外,公安部部级近三年的采购项目基本都是人脸识别项目,对于其他生物识别技术,仅在今年采购了236万元的签证指纹采集仪硬备。可见,人脸识别短期内将主导市场的增长。
4.2、社保部门:生物识别正式入驻社保系统
2015年,人社部提出要紧密跟踪芯片技术的发展方向,积极研究无线支付、基于互联网服务的用卡方式、生物特征识别等新技术的应用,为新一代社会保障卡做好技术储备。由此,生物识别技术正式入驻社保卡。社保生物识别系统的基本结构和工作过程如下:
1) 特征采集:参保人在系统中注册,填报本人的身份证、年龄、地址、所属单位等基本信息,设置本人的系统登录密码并采集生物特征信息;系统将所有用户信息和其对应的生物特征集中存储于数据库中。
2) 认证:参保人定期使用密码或身份证登录系统,并进行生物特征认证,以确参保人的身份和生存状态;系统则根据用户提供的登录信息提取其生物特征进行匹配验证,认证过程中可以录像保存验证资料。 <
3) 社会保险信息系统依据认证获得的身份和生存信息决定如何进行社会保险的发放。
年以来,各级人社部门对生物识别的采购包括了人脸识别、静脉识别和指纹识别三类技术。根据下表数据,我们假设每个市的采购金额为200万元。按国内共计293个地级市计算,市级人社部门的生物识别市场约为5.86亿元。同时,假设省级采购金额为1200万元(甘肃省2016年采购金额为1264万元),按国内共计32个省和自治区计算,省级人社部门的生物识别市场约为3.84亿元。加总之后全国人社部门生物识别市场的空间约为9.7亿元。
表:各级人社部门部分生物识别采购项目

4.3、教育部门:各类考试有望搭建新入口
2016 年 2月 29 号,教育部发布了《关于做好2016年普通高校招生工作的通知》,通知中教育部明确提出:要结合各地实际,采用二代身份证现场报名确认、现场采集照片和指纹或静脉等生物特征、及时进行信息比对措施严防替考。通知 采集照片和指纹或静脉等生物特征、及时进行信息比对措施严防替考。通知表明,指纹识别、人脸识别和静脉识别三类技术有可能成为未来高考身份核查的强制手段。
早在 2012 年,河北省教育考试院为了进一步规范考试流程,就率先在国内教育为了进一步规范考试流程,就率先在国内教育考试领域试点引入指纹识别技术。 2016 年,北京、四川、湖北、广东等多个省份的高考采用人脸识别+指纹识别双重技术确认考生身份。每个考点都配备身份核验终端,考生进入考场时需要在设备上同完成刷身份证、按捺指纹、人脸拍照,并且与之前注册信息进行联网比对,三者核验均通过才能予以参加高考。而从2015年开始,蒙古自治区在高考身份核查中使用指静脉识别技术。
指纹识别率先打开了高考市场,紧随其后的是人脸 。当前和指纹识别率先打开了高考市场,紧随其后的是人脸 。当前和识别两类技术已经应用于多省的高考身份核查,指静脉 识别两类技术已经应用于多省的高考身份核查,指静脉 识别技术还未大范围应用。 随着教育部通知的进一步落地,更多省将在高考中使用静脉识别技术。
图:高考人脸识别+指纹识别双重技术

高考之外,自2015年起,司法考试在各省各考区推行国家司法考试人脸识别系统,考生必须先扫描身份证并现场拍照,通过人脸比对后方可进入考场。2016年,部分地区的英语等级考试也引入了人脸识别技术。高考之外各类考试逐渐引入生物识别技术,将放大生物识别在教育部门的市场空间。
4.4、医疗部门:人脸识别带动智慧医疗新进展
2016年3月,全国首家“人脸识别”医保支付系统在武汉市中心医院上线,通过手机刷脸支付,医保患者偶有不适可以在家通过网络院问诊,电子处方开具后,可以直接完成医保费用的缴纳,实现了医保患者网上就诊,药品快递到家。
人脸识别系统应用于医保支付系统,是智慧医疗的新突破。不过由于刷脸支付涉及医保账户线上使用的资金安全等问题,技术能否在国各大院推广还需 涉及医保账户线上使用的资金安全等问题,技术能否在全国各大院推广,还需要看政府层面下一步的支持力度。
5、消费级应用:方兴未艾,需求端打开奠定最大增长动力
5.1、手机端指纹识别:指纹识别硬件价跌量涨,NFC支付形成新推力
指纹识别产业链主要由硬件环节和软件环节构成。硬件环节包括指纹识别芯片、指纹识别模组, 软件环节包括指纹识别方案、手机终端和软件应用。在硬指环节,从芯片到模组,还需经历封装、 coating、盖板、金属环等环节。
需求扩大和价格成本下降推动指纹模组出货量高速上升。近年来,智能手机和移 动支付需求的扩张带动了手机端指纹识别技术需求的增长。同时,指纹识别逐渐成为中高端旗舰机型的标配,且在低端千元市场的普及率剧增。两方面因素叠加,推动指纹模组的需求不断扩张。而随着中国本土厂商全面进入识别市场并加快推出产品,指纹识别模组价格进入下行通道。指纹模组的价格2014年底约为10美元,2015年降至5美元,目前市场均价在3-4美元/片。需求的扩张和价格的下行带来指纹模组出货量快速增长。2016 年上半年,指纹模组的出货量呈现逐月增长的趋势,上半年出货总达到1.51亿(不计算苹果手机的指纹模组)。我们保守估计2016年整年的出货总量为3亿,假设均价为3美元,2016年整年指纹模组的销售额将达到9亿美元。
据接近FPC的业内资深人士分析称,今年指纹识别渗透率为20%-25% 。如果指纹识别渗透率可以达到50%的水平,指纹芯片、模组市场规模将实现翻倍增长。
NFC 支付相继推出,移动成为手机指纹识别关键应用场景。2013年9月,苹果推出首款搭载正面按压式指纹识别(Touch ID)的手机iphone5s,支持解锁/支付、与 Home 键完美融合。自iPhone5s之后,全世界的高端旗舰手机都开始攻关指纹识别技术,指纹识别在消费级市场迎来了爆发式增长。手机端指纹识别的应用场景包括:屏幕解锁、对手机的文件或者 应用场景包括:屏幕解锁、对手机的文件或者app进行加密、应用互动(比如长按指纹传感器给预先设定的人打电话,双击传感器就能共享照片,打开播放器的时候在传感器上向右滑动就能切换下一首歌等)以及自家服务(各手机厂商独特的指纹解锁服务,例如华为的应用锁、OPPO N3的拍照等方面)。而随着第三方支付工具和手机银行逐渐支持指纹识别,移动支付开始成为手机指纹识别的主要应用场景。另外,三星、华为、中兴、小米等厂商相继与银联达成合作,推出NFC支付。NFC支付可在不联网的状态下完成,与手机硬件的结合更加完善,且由于其信用加密等安全功能集成在硬件上,安全性更高。NFC支付在分割当前移动支付存量市场的同时,有望凭借其优势撬动一部分增量市场,这将对指纹识别芯片、模组和指纹识别软件环节形成拉动作用。
5.2、手机端虹膜识别:正处产业化初级阶段,高端机存在空间
2015年5月,富士通推出了全球首款搭载虹膜识别技术的新款机型Arrows NX F-04G,用户只要短暂凝视触控屏便可自动解锁,并能够实现购买APP的账号输入或具备登陆网页的密码功能。三星今年的旗舰机型Galaxy Note 7支持虹膜扫描,用于解锁的同时,Samsung Pay也获得了对于虹膜扫描功能的支持。而即将发布的华为年度旗舰Mate 9据称也将内置虹膜识别功能。
图:Galaxy Note 7虹膜扫描

虹膜识别算法国外领先,国内进入产业化阶段。虹膜识别技术的核心环节是算法。在该环节,国际领先的厂商有美国Iridian、Iriteck和韩国Jiris等。美国Iridian公司是全球最大的专业虹膜识别技术和产品提供商,它和Irisguard、Securimetrics 、LG、松下、OKI、NEC 等公司进行合作,以授权方式提供虹膜识别核心算法,支持合作伙伴生产虹膜识别系统。Iritech提供核心软件以及镜头,由其他公司在此基础上开发应用系统,并且负责销售。目前,国内的虹膜识别核心算法处于起步阶段,技术提供商主要是上海交大图像所和中科院自动化所,其虹膜研究成果已经产业化,主要由中科虹霸和聚虹光电这两家公司进行运营。目前,两家公司的产品已经在商业和公共领域获得了应用,未来有望拓展到消费级的手机端。
大量黑色虹膜样本为国内研发提供契机。当前,国内虹膜技术的关键研发方向是针对东方人的黑色虹膜识别。相对于西方人的虹膜,黑色虹膜颜色更深,纹理区域更狭窄,纹理数量更少,而且普遍存在比较严重的眼睑或睫毛遮挡,这些特点导致一般的虹膜识别技术在应用于东方人时识别精度会大大下降,甚至成为虹膜识别技术在东方人群中扩大应用的潜在障碍。中国拥有最大的黑色虹膜样本,这将为国内研究机构和厂商提供契机,在该研发方向上实现赶超。
指纹识别可复制的特性一定程度上削弱了它的安全性。而中高端手机用户对手机数据保密性和支付安全性的要求极高,因而,虹膜识别技术在中高端机型上存在市场空间。
5.3、指纹锁:渗透率尚低,作为智能家居入口优势明显
指纹、智能锁应用。指纹锁是将电子技术、集成电路设计、大量的电子元器件,结合计算机网络技术、内置软件卡、网络报警、锁体的机械设计、生物识别等多种创新的识别技术的综合产品。
目前指纹锁在国内渗透率较低。国内指纹锁市场至今已经过了10多年的漫长培 育。从2012 年开始,指纹锁产品处于高速增长的阶段,2015年比2014年增长了 82% ,但目前渗透率仍然较低。以往在中国智能锁主要被用于高端酒店、公寓与别墅当中,在普通家庭用户普及率不到2%,而在欧美等西方发达国家智能锁的市场,而在欧美等西方发达国家智能锁的市场,占有率在50%以上,日本、韩国智能锁更占民用锁70%以上的市场。
近年来,在智能家居系统中,指纹锁有着独特的应用场景与集成空间。伴随智能家居功能延伸与智硬件创业浪潮,指纹锁开始成为重要的应用落地点。然而与之前相比,目前市场情况可能出现了以下变化:目前市场情况可能出现了以下变化:
(1) 去中间化销售:在2015年之前,指纹锁产品的零售价基本在三千元以上,部分品牌可以达到四千元以上。随着创新型企业进入指纹锁领域,从2016年开始,很多智能家居品牌也延伸到这一领域,再加上互联网品牌的新运作新模式助推,部分做到了去中间化,在价格上有所下降。另外,大量企业进入指纹锁市场,加速行业普及,对传统企业的产业链体系会造成冲击。随着技术和生产门槛进一步降低,各个生产厂家出现竞争现象,压缩了成本。
(2) 整体产品设计能力的提升:包括与门厂和孔位匹配兼容性的提升。以前指纹锁和门厂的设计相互都没有贴合,这就导致指纹锁到门厂去需要经过比较复杂的安装调试,安装调试和销售维护的成本都比较高。现在指纹锁和门厂在技术上形成了联通,指纹锁的安装标准遵循着门厂的标准,各方面的成本都会降低。
(3) 指纹识别和嵌入式单片机技术的成熟:包括芯片成本的降低,这会让指纹锁产品进一步稳定,推动行业发展。
(4) 智能家居和物联网技术的成熟: 智能家居和物联网技术的成熟: 让指纹锁 融入到了智能家居整体的范畴。 智能家居在宣传推广方面可以让消 费者快速认识指纹锁,有知就会智能家居在宣传推广方面可以让消 费者快速认识指纹锁,有知就会费和普及。
(5) 使用者消费习惯改变:
过去住宅等的主要购买者多为70后,没有形成指纹识别的习惯,而目前购房者中开始出现80甚至90后,这一部分消费群体由于iphone等智能手机的使用习惯培养,对于指纹识别已经较为熟悉,更愿意在住宅中接受指纹锁。
从“指纹锁”到“智能锁”:在指纹加密外,近年来新型智能锁还能做到APP 发短信、云联网报警,使得智能锁的安全级别大大高于机械锁,手指指纹代替了传统钥匙,产品体验也更便捷。
与其他众多智能家居硬件相比,指纹锁作为入口有得天独厚优势:智能锁的更换周期为 5-8年,相比于其它智能家居使用频次高,更周期长,智能化成本较低。同时智锁以个人指纹作为ID可以连接其他智能家居硬件,具备生态链的纵深潜力;
在新的市场环境下,指纹锁、智能锁创业项目迎来了投融资的春天:知名智能锁品牌第吉尔、耶鲁被瑞典锁具巨头亚萨合莱收购,行业资源整合力度加剧。国内项目,小嘀云智能锁于2016年3月获得A轮1.23亿人民币融资,代表着智能家居的突破点正从智能家电向智能安防领域转移的趋势。
目前,智能锁市场潜力巨大。随着中国人口基数扩大、新建楼盘增多、楼价总体水平上升、国人对居住条件的要求提高,目前,国内一线、二线城市房价不断上涨,如果每平米售价10000元以上,那么指纹锁的成本平摊到每平米价格上,总价上涨幅度基本可以忽略。因此,越来越多的房开商采用指纹锁来吸引消费者。同时还有对高科技的热衷、社会不稳定因素带来的安防问题,使指纹锁市场逐渐扩大。根据华经视点对物理门禁控制市场的调查研究表明,超过70%的最终用户和80%的行业受访者认为,在未来3至5年内,他们希望以手机、钥匙牌、标签或凭证卡等方式替代现在的传统门锁。目前我国全国城镇住宅在3.4亿套左右,假设有一半能实现智能锁渗透,每户使用智能生物识别锁1.5个,那智能锁的需求量可以达到2.55亿个。按照每个智能锁2000元的价格计算,总市场规模可以达到5100亿元。
6、广阔市场和多种盈利模式带来巨大利润空间
6.1、从硬件销售到数据变现,盈利模式多样
生物识别盈利模式较为多样化:我们认为盈利模式可以分硬件销售,软件、解决方案服务提供,云服务提供,未来可能的数据变现几种。 (1)硬件销售。硬件是生物识别的入口,硬件销售也是生物识别领域最基础的盈利模式。提供优秀的硬件,是生物识别领域公司一种较为传统的盈利途径。
例如虹膜识别,由于提取眼白毛细血管信息的过程容易受到光线的干扰,因此首先需要使用近红外LED 来提供照射光线,需要使用四元晶粒机台设备,这一技术难度较大,主要红外线LED 厂商包括日本EPITEX、欧洲厂商欧司朗、台湾的晶电和研晶。同时,提取信息需要小型摄像头模组(CCM),它将光学图像转化为电子视频信号的装臵,其后电子信号将被转化为于数码影像设备之显示屏上,以供使用者将其储存为数码影像。
例如指纹识别。每一次的指纹解锁经历三个过程,首先传感器检测到手指按下并判断手指覆盖传感器面积达到验证的标准,其次进行指纹数据验证,最后验证通过点亮屏幕并解锁屏幕,每一个过程都依赖于硬件本身的处理能力,因此硬件在整个指纹识别产业链中占有极高地位。在整个指纹识别产业中,芯片价值占比极高,占整个模组的70%;又分为IC设计、晶圆制造、封测三个环节,在我国A股上市公司中,硕贝德、晶方科技等公司都具有一定的封装和模组技术实力。
(2)软件、解决方案服务提供。优秀的软件技术有助于降低识别错误率,提高
识别效率,是生物识别中的核心环节,特别在人脸识别、声纹识别、步态识别等对于算法要求较高的领域。专注软件和平台开发的公司将最受益于该类领域。
例如人脸识别。目前已有多家公司在人脸识别解决方案领域布局。例如川大智胜,公司三维人脸识别技术采用“三维建库,二维识别”的方式,投入小、精度高,具有明显的技术优势。该系统已经开始试点应用。佳都科重点布局的是云从科技公司的人脸识别技术,目前研发的多项产品进入了试点和应用阶段未来,公司还将进一步加大对人脸识别等图形图像智能分析技术的投入力度,加快产品化和产业化进程,向国际领先的技术水平迈进。除此以外,东方网力、海康等上市公司已经在视频管理、人脸识别领域有较强的技术优势和稳固的市场地位。
云服务模式。除了直接提供解决方案或软件外,部分生物识别公司还应用云模式提供服务。例如旷视科技应用PaaS模式,打造智能视觉云服务,通过向下游客户提供人脸或者图像识别的服务来获得收入。例如,美图秀秀就是旷视科技“人脸识别云服务”的客户,美图秀秀不用自己开发相应的人脸识别模块,只需要接入旷视科技提供的API和离线引擎就可以享受现成的人脸检测、分析和识别等服务。这种模式区别于传统的项目制,具有非常好的盈利前景。
极视角科技是一家计算机视觉及大数据分析公司,是一家PaaS平台提供商。公司通过开放云端平台,为算法开发者提供开发环境、海量数据、架构支持等优质算法和解决方案。
(3)大数据变现。计算机公司除了提供软件工具与服务,还有可能通过与客户的合作,共同实现客户数据的变现,拓展新的商业模式。
例如指纹识别领域。作为只能家居入口的指纹锁模块,可以掌握大量有价值的用户数据,例如,户主的作息情况、家居使用频次、家人健康状况等。通过这些数据,可以实现各种衍生功能。例如儿童上、下学监督和监护,通过智能锁根据孩子的进出门纪录做到监督孩子是否按时回家或者感知人身是否安全,从而起到监督和保护的双重作用。老人健康作息管理和监护,记录每天家中老人开关门作纪录,得知老人的活动情况,从而推断出老人是否外出活动,或者是否长久没有出外活动,据此就能大致判断出家中老人身体情况。作为家庭安全中心,防止其他安全事件发生,比如加入传感器,在室内温度异常,或者空气当中某项气体超标的 同时,在用户手机进行远程报警,从而预防一下火灾和煤气爆炸事故的发生等。
在人脸识别领域。客户购买计算机公司的产品或服务,可以满足自己识别分析的需要。但数据的价值仍然没有被充分挖掘。
例如,政府掌握的人脸数据可以用于监控和破案,也可以用于其它的商业领域。
但政府作为非盈利机构,没有动力去进一步变现其数据价值。未来,技术公司可以通过与政府达成合作,在不违背公民隐私保护的前提下,进一步挖掘政府掌握的人脸数据价值,获取商业利益。未来企业可为开发者提供人脸识别软件开发包,所有基于人脸应用类型的APP(美图、刷脸推荐音乐的emo)可以通过API调取人脸相关的功能函数实现基于人脸的创新业务。同时公司可以向开发人员以技术授权形式收费。
除此之外,人脸识别盈利模式还具有其他巨大的想象空间,比如:基于刷脸消费占据支付入口,其重要性及未来变现空间不言而喻;同时基于百货商场VIP 客户识别及精准营销等应用均为人脸识别带来巨大的变现空间。
6.2、市场高速扩张,多项技术同生共长
根据前瞻产业研究院的数据,全球生物识别行业的市场规模已经由2007年的30.1亿美元增长到2015年的130亿美元,年复合增长率CAGR为20.07%。预计到2010年,全球生物识别市场将突破250亿美元。
图:全球生物识别行业市场规模与预测(亿美元)

在国内市场方面,前瞻产业研究院的数据显示2010至2014年,国内生物识别市场平均增长率保持在60% 以上,2014年生物识别市场规模为80多亿元人民币。 在当前多种驱动力的推下,预计到2020年,国内生物识别市场规模将突破300亿元。
图:中国生物识别行业市场规模与预测(亿元)

在市场结构方面,根据国际生物识别集团(IBG)的报告《生物识别市场与产业报告2009 -2014》,在多种生物特征识别技术中自动指纹系统(AFIS)和实时扫描所占份额最大,为38.3% ;指纹识别占到28.4%(自动指纹识别系统(AFIS)和实时扫描,是指在公安、刑侦、机场、安检等行业应用的指纹识别系统;指纹 识别,是指其他指纹识别的民用市场。)人脸识别占到11.4%;虹膜识别、语音识别、静脉识别和掌形识别各占8.0%、3.0%、2.4%和1.8%。
在中国市场,2014年国内人脸识别市场占比达 18%,而指纹识别占比由之前的98%下降到82%。人脸识别对指纹的替代趋势明显。此外,每一项生物技术独特的应用应用特点和应用场景、技术成熟度的提升以及多种相互融合的趋势,正在推动虹膜、声纹、静脉等生物识别技术快速成长。未来,国内生物识别领域将呈现多项技术同生共长的局面。